Интер РАО - на эти проценты и живу
Драйверы
СРЕДНЕСРОЧНАЯ ИНВЕСТИДЕЯ №31:
ИНТЕР РАО (IRAO). Лонг
Цель №1: ₽ 2,90 (+6,6%)
Реализация №1: 14.Ноя
Цель №2: ₽ 3,05 (+12,1%)
Реализация №2: 28.Ноя
СЛ: ₽ 2,55 (-6,3%)
Вход: 2,72 ₽ (11:30 мск, данные Мосбиржи идут с задержкой 15 минут)
📊 ПОЗИЦИЯ
Во вторник в бумаге прошло 1,71 млрд рублей оборота при медианном значении за два месяца 381 млн. В четыре с половиной раза выше нормы, и в тот же день бумага обновила двухмесячный максимум на 2,779. Деньги пришли не случайные.
Повод понятный. ЦБ оставил ставку 14% и переписал прогноз: дешёвых денег в следующем году не будет. В такой конфигурации выигрывают компании с большой денежной подушкой и без долга, и Интер РАО тут на первом месте в секторе.
Пока остальные платят по кредитам, компания получает проценты по депозитам, и чем дольше ставка стоит наверху, тем жирнее эта строка в отчёте.
Сектор подтверждает тему. Электроэнергетика сегодня лучший сектор рынка, плюс 0,84% при индексе плюс 0,30%. РусГидро и Россети прибавляют по два процента. Играют не одну бумагу, а всю группу, и это как раз тот случай, когда тема сильнее отдельной истории.
Техника тоже за. Бумага растёт третий месяц подряд: закрытие августа 2,312, сентября 2,316, октябрь уже 2,70. От июльского минимума 2,05 рост составил треть. При этом до майских уровней 3,13-3,18 остаётся приличный запас, а зона между текущей ценой и 3,05 проходится быстро, там почти нет накопленных позиций.
Бумага копеечная, лот доступен с любым счётом, квал не требуется, ликвидность высокая.
⚠️ РИСКИ
Главный риск зеркален самой идее: если ЦБ на декабрьском заседании смягчит риторику, история про проценты с кубышки потеряет остроту, и деньги уйдут обратно в закредитованные истории.
Дивидендная доходность у компании скромная для сектора, и инвесторы ей это регулярно припоминают.
Вторничный всплеск оборота может оказаться разовым заходом одного покупателя. Если на следующей неделе объёмы вернутся к 300-400 млн, идею придётся пересматривать: без денег бумага сама никуда не пойдёт.
И общий фон. Рынок четвёртый день болтается без направления перед решением ЦБ, любой резкий разворот индекса утащит за собой и эту позицию 💀
⚖️ Не ИИР, а дружеская рекомендация.