Интер РАО - недооценочка, получается
Текущая стоимость акций «Интер РАО» выглядит заниженной
↗ Акции «Интер РАО» за последние три месяца снизились на 28,3% на фоне дивидендной отсечки и общей негативной динамики российского рынка. Несмотря на ухудшение финансовых результатов, риски дальнейшего охлаждения экономики, сохраняющиеся ограничения в экспортном бизнесе и ожидаемое снижение процентных доходов, поддержку компании будут оказывать рост оптовых цен на электроэнергию и сохранение стабильных дивидендных выплат. На текущих уровнях аналитики «Финама» считают бумаги привлекательными для покупки. По оценкам аналитиков, целевая цена акций «Интер РАО» на горизонте 12 месяцев составляет 2,86 руб., что соответствует потенциалу роста на 23,2%.
Отчет компании за первое полугодие 2026 г. оказался смешанным: выручка выросла на 16,5% г/г, до 953,4 млрд руб., на фоне роста оптовых цен на электроэнергию, при этом основной вклад внесли сегменты сбыта и электрогенерации. Опережающий рост операционных расходов на 19,0% привел к снижению операционной прибыли на 13,0%, до 59,2 млрд руб., EBITDA сократилась на 4,3%, до 89,3 млрд руб., а чистая прибыль — на 17,2%, до 68,7 млрд руб. Во 2К 2026 динамика финансовых результатов ухудшилась: при росте выручки на 14,1% г/г, до 430,1 млрд руб., операционная прибыль снизилась на 37,3%, до 17,6 млрд руб., EBITDA — на 15,7%, до 32,6 млрд руб., а чистая прибыль — на 38,0%, до 22,2 млрд руб.
«Интер РАО» — крупнейший российский электроэнергетический холдинг, занимающийся производством и продажей электрической и тепловой энергии, а также выпуском энергетического оборудования. Компания — единственный оператор экспорта и импорта электроэнергии в России, осуществляет поставки в Казахстан, Монголию и другие страны.
