Интер Рао - высокое доходное напряжение
Драйверы
Инвестиционная идея на покупку акций Интер РАО
- Тикер: IRAO
- Цель: 4.48 руб (+8%)
- Срок: 1 месяц
Мозговой центр Сигналов РЦБ ожидает публикацию рекордной отчетности за 2023 год в конце февраля.
Интер РАО сгенерировали 135 миллиардов чистой прибыли по итогам 2023 года (+78% к результатам 2020г. и к 64% к 2019г.) Подобные результаты компании по чистой прибыли оказались на 29% выше консенсуса брокеров в 105 млрд. руб.
На дивиденды компания направляет 25% чистой прибыли по МСФО. Дивиденд за 2023 год составит 0.32 рубля с доходностью в 8%.
Интер РАО торгуется с апсайдом по мультипликаторам EV/EBITDA и P/E к среднему по сектору в 189% и 56% соответственно.
• Текущий мультипликатор EV/EBITDA = 1.0x
• Текущий мультипликатор P/E = 3.2
Комментарий ИИ:
Отыграть рост акций Интер Рао можно не только через покупку акций, но и через опционы на Московской бирже.
Для этого есть 2 стратегии:
- Агрессивная ставка на рост - покупка опциона колл. Высокий риск - высокая доходность
- Умеренная стратегия - "покрытый колл - покупка акции и одновременная продажа опциона колл со страйком выше текущей цены (например, равным целевой цене идеи). Это даст дополнительный доход на капитал. До тех пор, пока акции Интер Рао растут до указанной цены, операцию можно повторять регулярно. Таким образом, инвестор получает дополнительный пассивный доход от инвестирования в идею.