Интер Рао: заряжаем котировки верой в рост
Драйверы
Обновление от 09.12.2025: целевая цена ПОНИЖЕНА
«Интер РАО» оказалась наиболее чувствительна к давлению на свободный денежный поток. Это ускорило сокращение денежной «подушки», процентных доходов и дивидендов. Тем не менее, у акции компании самый высокий потенциал роста и привлекательная дивдоходность - около 14%.
Исходная идея:
В четверг (14 августа) «Интер РАО» опубликует отчёт по МСФО за второй квартал
В SberCIB ждут, что год к году выручка и EBITDA компании увеличились на 8 и 21% соответственно.
Основные причины такой динамики: рост цен на «рынке на сутки вперёд», индексация тарифов и увеличение платежей за мощность по модернизированным электростанциям. Они более чем компенсировали снижение операционных показателей компании.
Скорректированная чистая прибыль, по оценкам SberCIB, выросла всего на 3%. Всё из-за увеличенных расходов на амортизацию и налоги, а также умеренного роста процентного дохода.
Аналитики сохраняют позитивный взгляд на акции «Интер РАО» из-за их низкой оценки. Но в ближайшее время эксперты не видят существенных причин для роста котировок.
