Интер РАО - заряжаем портфель на успех!
Драйверы
Интер РАО — диверсифицированный холдинг, управляющий генерацией и сбытом электроэнергии в России и СНГ. Компания удерживает монополию на экспорто-импортные операции. Традиционно рассматривается рынком как классический защитный актив из-за низкой волатильности бумаг, стабильному спросу на электроэнергию и большому запасу денег на балансе.
Почему акции могут вырасти
Защитный профиль. Электроэнергия — товар первой необходимости, поэтому выручка компании устойчива к экономическим циклам. Коэффициент бета акции составляет 0,48. Это ниже рыночной волатильности, за счёт чего акции менее восприимчивы к негативному тренду на рынке.
Дивидендная стабильность. Компания непрерывно платит дивиденды более 10 лет, увеличивая сумму выплат. Согласно дивидендной политике, на распределение направляется до 25% консолидированной чистой прибыли по МСФО. Ожидаемая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев — 13,5%.
Денежная подушка. Значительный запас денег на балансе (416 млрд руб.) генерирует дополнительный финансовый доход. А ещё снижает риск отмены или сокращения дивидендов даже при временном ухудшении операционных результатов.
Привлекательная точка входа. На фоне общей коррекции рынка акции потеряли около 8% за месяц и 23% с начала года. Снижение открывает возможность для покупки устойчивой дивидендной бумаги по привлекательной цене.
Точка входа
• Покупка: акций Интер РАО по цене не выше 2,38 руб.
Срок: шесть месяцев
Не забываем о рисках
• Завершение программы договоров о предоставлении мощности (ДПМ) и снижение повышенных платежей за мощность
• Пик инвестпрограммы в 2026 году, который ограничивает свободный денежный поток компании
• Консервативная позиция менеджмента по наращиванию дивидендных выплат
• Общее ухудшение макроэкономической конъюнктуры
Время продавать
• Цель: 2,74 руб. за акцию
•Потенциальная доходность: 15%
Среднесрочная идея — возможность получить прибыль за счёт сделки с акциями на основе фундаментального анализа экспертов А-Клуба. Среднесрочные идеи подходят для инвестиций на срок до шести месяцев. Прогноз аналитиков может измениться, следите за обновлениями.