Инвесторы Globaltrans возят прибыль вагонами

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Новый дебютант в рейтинге и какой - ВТБ. Одна из самых титулованных и дорогостоящих команд аналитиков на российском рынке решились выпускать часть идей в публичное пространство. Уже в первой идее, хотя и весьма лаконичной, виден фундаментальный подход
Закрыта аналитиком
5.44 %
03.01.2020

Комментарий к закрытию идеи:


Аналитики ВТБ Капитал понизили справедливую цену ГДР Globaltrans до $7, рекомендация понижена с Держать на Продавать.

 

Ослабление глобальной конъюнктуры рынка угля оказывает понижательное давление на ставки аренды подвижного состава. Эта тенденция может продолжиться на протяжении 2020 года, что приведёт к сокращению EBITDA компании на 31% г/г, согласно оценкам ВТБ Капитал. Несмотря на таргетирование менеджментом сохранения дивидендных выплат в 1 пол. 2020 г. на уровне 8,3 млрд руб., во 2 пол. 2020 г. возрастает вероятность существенного сокращения выплат акционерам. Дивдоходность может снизиться с 15% до 7% на двухлетнем горизонте.


Источник


Инвестиционная идея: Покупка акций Globaltrans не дороже $9,5 с целевым уровнем $10,2 и стоп-лоссом $8,5.

 

Globaltrans - один из крупнейших частных российских операторов железнодорожных перевозок. Парк Globaltrans состоит из 56 тыс. вагонов (середина 2019 года). Депозитарные расписки компании торгуются на Лондонской фондовой бирже (LSE: GLTR) . Компания основана К.Николаевым, Н.Мишиным и А.Филатовым, которые совместно владеют 33,8% акций. Free-float - 56,9%.

 

Globaltrans подтвердил прогноз по выплате дивидендов за 2 пол. 2019 года в размере 8,3 млрд руб. и объявил целевой размер дивидендов за 1 пол. 2020 г. около 8,3 млрд руб. Таким образом, депозитарные расписки Globaltrans торгуются с дивидендной доходностью 16,9%, что вдвое превышает среднерыночную дивдоходность.


Высокие дивидендные выплаты поддерживаются низкой долговой нагрузкой и низкими капитальными затратами. Капзатраты в 2020 году сократятся практически на четверть - с 12 до около 9 млрд руб., что поддержит выплату дивидендов на фоне снижающихся спотовых ставок на полувагоны


Источник инвестидеи

Цена открытия
03 января 2020
$ 8.82
+5.44%
Цена закрытия
23 января 2020
$  9.3

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей