Инвесторы Северстали заслужили премию

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
РДВ/Putinomics решили "захеджироваться": держат стратегический шорт по всем российским металлургам (пока идея в минусе), но при этом говорят, что в противовес к "шорту" можно купить Северсталь. Она лучше всех подготовлена к спаду деловой активности.
Закрыта аналитиком
2.39 %
05.02.2019

Северсталь — buy. Хороший защитный актив - можно взять против более слабых сталевиков.


Северсталь наиболее хорошо подготовлена к спаду деловой активности.

  • У Северстали очень высокая маржа EBITDA даже по мировым меркам - 38.1%.
  • Низкая долговая нагрузка - чистый долг/EBITDA всего 0.4х.


Северсталь - вертикально интегрированная металлургическая компания. Одна из немногих, кто за счёт этого может генерировать положительный FCF на всем протяжении цикла.


Северсталь может оцениваться как бонд с фиксированной доходностью.

  • У Северстали самый защищённый дивиденд среди сталевиков в РФ.
  • На дне цикла компания может платить 5-6% годовых дивидендную доходность в долларах.
  • Сейчас платит рекордные дивиденды 3.1% за 4к18 и 15% за 2018.


Сейчас Северсталь оценена справедливо относительно рынка, но заслуживает премии.

  • Северсталь создавала акционерную стоимость последние 5 лет и генерировала высокий ROIC.


Оригинал и полная версия идеи

Цена открытия
05 февраля 2019
 1029
+2.39%
Цена закрытия
07 июня 2019
  1053.6

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей