IPO Forma Therapeutics: терапевты в хорошей форме
IPO FMTX — производителя лекарств от анемии и рака простаты
18 июня состоится IPO Forma Therapeutics Holdings — разработчика препаратов против серповидноклеточной анемии и рака простаты.
О компании. У компании в разработке находится шесть пре-паратов. FT-4202 предназначен для лечения серповиднокле-точной анемии, FT-7051— для терапии при раке простаты. Компания сотрудничает с одним из лидеров сегмента лечения серповидноклеточных заболеваний Bristol-Myers Squibb, а также с Boehringer Ingelheim. В рамках партнерских отноше-ний компания может получить более $500 млн. Объем полу-ченного на сегодня финансирования составляет $142,5 млн. Крупнейшие акционеры компании до IPO – Novartis Bioventures Ltd (11,96%), Biomedical Sciences Investment Fund Pte Ltd (6,29%), Lilly Ventures Fund I LLC (9,61%), RA Capital Manage-ment (20,03%), Baker Brothers Advisors (10,01%), Cormorant Global (7,51%).
Основные разработки компании. Основная разработка ком-пании FT-4202 предназначена для лечения серповиднокле-точной анемии. Методика, созданная Forma Therapeutics, предполагает изменение метаболизма эритроцитов для по-вышения поступления кислорода к АТФ и улучшения состоя-ния эритроцитов и мембран. Компания планирует исследова-ния фазы 2/3 в первой половине 2021 года. Данные первого этапа клинических испытаний программы FT-7051 по плану Forma Therapeutics должны появиться в первой половине 2022 года.
Потенциальный адресный рынок в $24 млрд. По данным alliedmarketresearch.com, потенциальный рынок терапии против рака простаты вырастет с $6,887 млрд в 2018 году до $9,904 млрд к 2026-му. По расчетам Grand View Research, потенциальный рынок лечения серповидноклеточной анемии к 2023 году достигнет $5,5 млрд.
Компания работает над шестью программами для лечения различных заболеваний.
Основная разработка компании FT-4202 предназначена для помощи па-циентам с серповидноклеточной анемией. Методика, созданная Forma Therapeutics, предполагает изменение метаболизма эритроцитов для по-вышения поступления кислорода к АТФ и улучшения состояния эритроци-тов и мембран. Компания планирует исследования фазы 2/3 в первой по-ловине 2021 года.
Данные первого этапа клинических испытаний методики FT-7051 по плану Forma Therapeutics должны появиться в первой половине 2022 года.
Апсайд в 42% с учетом вероятности коммерциализации. По нашему мнению, с учетом всех рисков стоимость компании составляет $942 млн, что на 42% выше верхней оценки капи-тализации на IPO в $662 млн. Наша целевая цена, таким об-разом, составила $25,6 за акцию.