IPO InMode - красота по-израильски
О КОМПАНИИ
Компания разрабатывает, производит и продает инновационные минимально инвазивные продукты для эстетической медицины на основе своих запатентованных технологий.
InMode также разрабатывает и продает эстетические продукты, предназначенные для широкого спектра процедур, включая перманентное удаление волос, омоложение кожи лица, уменьшение морщин, лечение целлюлита, текстуры кожи, а также поверхностных доброкачественных и пигментных пятен.
Выручка InMode увеличилась с $53,5 млн в 2017 году до $100,2 млн в 2018 году (+87%). Головной офис компании находится в Израиле.
ПЕРСПЕКТИВЫ КОМПАНИИ
Мировой рынок эстетических услуг является быстрорастущим и большим по объему продаж. По оценкам Американского общества эстетической пластической хирургии (ASAPS), жители США потратили более $8,5 млрд на 7,8 миллионов эстетических процедур в 2017 году, из которых $6,6 млрд было потрачено на хирургические эстетические процедуры.
InMode продает и поставляет свою продукцию через 37 дистрибьюторов в 44 странах. По состоянию на 30 июня 2019 года их глобальная база насчитывала более 3900 установленных девайсов, способных работать с различными многоцелевыми аппликаторами и использовать минимально инвазивные расходные материалы.
ФИНАНСЫ И ПРОГНОЗ ДОХОДНОСТИ
InMode (INMD) планирует привлечь $80 млн при оценке в $600 млн ($16 за акцию).
Компания достигла сильных финансовых и операционных результатов - InMode демонстрирует растущую чистую прибыль и генерирует положительные денежные потоки от операционной деятельности. В первом квартале 2019 года выручка InMode составила $30,5 млн, а чистая прибыль - $10,1 млн (рентабельность по чистой прибыли составляет 33%).
Доход компании за последние 12 месяцев составляет $110 млн, коэффициент P/S на IPO - 5.5х. Ближайший публичный конкурент - китайская компания So-Young (SY), которая стала публичной в мае 2019 года. Текущая рыночная капитализация SY составляет $1,5 млрд, и с учетом её годовой выручки в $103 млн текущий показатель P/S - 14x.
Сравнивая INMD с SY, InMode имеет большой потенциал роста. Мы полагаем, что компания может увеличить диапазон цен на IPO, поскольку предполагаемая рыночная стоимость акционерного капитала INMD превышает $1 млрд. Ожидаемая доходность инвестиции составляет 80%.
УСЛОВИЯ УЧАСТИЯ
- Прогноз дохода : 80 % годовых
- Мин. сумма : 50 $
- Заявки до 6 авг 18:00
- Срок 95 дней
Комиссии
- На вход 3 %
- На выход 1,75 %
- На прибыль 20 %