IPO Samsara: цифровое преобразование физических операций
Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Samsara позволяет организациям собирать данные с устройств IoT (Интернета вещей) для получения доступа и анализа операций. Сейчас у компании 25+ тыс. клиентов от транспорта и логистики до здравоохранения. Пока Samsara убыточная, но быстро растет
Закрыта по тайм-ауту
-40.3 %
14 декабря пройдет IPO компании Samsara Inc. Компания разработала Connected Operations Cloud, которое позволяет предприятиям, зависящим от физических операций, использовать данные IoT для разработки практических бизнес-идей и улучшения своей деятельности. Андеррайтеры размещения – Morgan Stanley, Goldman Sachs, JP Morgan, Allen & Company, RBC Capital Markets, Wells Fargo, Evercore ISI, William Blair.
Connected Operations Cloud – это основное решение компании, которое позволяет организациям собирать данные с устройств IoT и экосистемы подключенных устройств для получения доступа и анализа с целью улучшения сквозных операций (процесс, который охватывает систему или услугу от начала до конца и предоставляет полное функциональное решение).
О компании. По состоянию на 30 октября 2021 года у компании было 25 тысяч клиентов, из них 13 тысяч с ARR более $5 тысяч. Компания предоставляет свои технологии для различных отраслей, от транспорта и логистики до здравоохранения и образования. Всего компания привлекла $930 млн. Акционеры компании – Andreessen Horowitz, General Catalyst.
Решения компании
Connected Operations Cloud – это основное решение компании, которое позволяет организациям собирать данные с устройств IoT и экосистемы подключенных устройств для получения доступа и анализа с целью улучшения сквозных операций (процесс, который охватывает систему или услугу от начала до конца и предоставляет полное функциональное решение).
Video-Based Safety – это решение представляет собой подключенные видеорегистраторы, которые позволяют просматривать, анализировать и архивировать видео (анализ режима скорости, реабилитация водителей при их невиновности), а также общаться с водителями в режиме реального времени.
Vehicle Telematics – отслеживание с помощью GPS местоположения транспортных средств в режиме реального времени, техническое обслуживание (выявление проблем с оборудованием в режиме реального времени).
Equipment Monitoring – отслеживание местоположения и использования в режиме реального времени различного оборудования (генераторы, компрессоры, тяжелое строительное оборудование, прицепы и другие), также предоставляются уведомления о неисправностях работы оборудования.
Site Visibility – с помощью ИИ и камер клиенты могут использовать решения компании для выявления опасных ситуаций на рабочем месте и производственной неэффективности.
Потенциальный рынок. Компания оценивает свой адресный рынок в $54,6 млрд к 2021 году и к 2024 году ожидает рост в $96,9 млрд. По данным Gartner, рынок коммерческой телематики оценивается в $32,9 млрд в 2021 году и $63,7 млрд к 2024 году.
Апсайд в 30% от верхней границы размещения. C учетом консервативных вводных модель FCFF проецирует оценку собственного капитала в $14,906 млрд при целевой цене $29,8 на одну простую акцию с потенциалом роста 30%.
Доля рынка. В 2020ФГ доля рынка компании составила 0,3% с ростом до 0,5% к 2021ФГ. К 2031-му прогнозному году мы ожидаем, что доля рынка компании составит 3,3%. Основные драйверы роста – это текущий рост базы компании с 10 тысяч в 2020ФГ до 25 тысяч на 9М 2022 ФГ, также рост базы крупных клиентов с ARR более $100 тысяч с 92 в 1-м квартале 2020ФГ до 715 в 3-м квартале 2022ФГ. Высокие темпы роста крупных клиентов демонстрируют доверие клиентов на рынке, что может позволить компании наращивать свою долю.
С учетом всех вводных данных мы прогнозируем замедление темпов роста с 72,4% в 2021ФГ до 59,8% в 2022-м прогнозном году с дальнейшим замедлением до 16,4% к 2031-му прогнозному году. Общая выручка компании вырастет с $250 млн в 2021ФГ до $5,609 млрд к 2031-му прогнозному году.
Финальный расчет стоимости и потенциала. EV, или сумма стоимости прогнозного ($426 млн) и зрелого ($13,101 млрд) периодов, составит $14,131 млрд. Учитывая приведенную стоимость капитализированной аренды в $124 млн, наличность на счетах в $268 млн, поступления от IPO в $753 млн и стоимость опционов
в $121 млн, собственный капитал Samsara Inc можно оценить в $14,906 млрд.
Учитывая 500,35 млн акций после IPO, целевая цена на одну акцию равна $29,8. Потенциал к верхней границе IPO в $23 составляет 30%.
Риски: сбои в работе и конкуренция
- Сбои в работе. Компания может столкнуться с проблемами производительности (перебои, задержки, в том числе в работе сторонних служб), что способно отрицательно повлиять на результаты компании.
- Конкуренция. Среди конкурентов можно отметить Verizon Connect, Geotab, Omnitracs, Lytx, SmartDrive, Orbcomm, ZTR и Avigilon.
Цена открытия
13 декабря 2021
23 USD
-40.3%
Цена закрытия
15 марта 2022
13.73 USD
Инвесторы говорят
Отзывы наших пользователей