IPO RealReal - маркетплейса люксовых товаров
О КОМПАНИИ
The RealReal (REAL) - онлайн маркетплейс аутентичных товаров класса «люкс» в разных категориях, включая женские, мужские, детские, ювелирные изделия и часы, а также товары для дома и искусства. Компания была основана в 2011 году в Сан-Франциско, штат Калифорния.
Компания обработала 1,6 млн заказов, что на 42% больше, чем в 2017 году. Общий доход составил $207,4 млн в 2018 году, что на 55% больше, чем в 2017 году. Валовая прибыль составила $136,9 млн, увеличившись на 56% по сравнению с 2017 годом.
ПЕРСПЕКТИВЫ КОМПАНИИ
The RealReal работает на большом и растущем рынке предметов роскоши для личного пользования, который достиг $294 млрд в 2018 году, а к 2025 году вырастет от $362 до $412 млрд.
В 2018 году у компании было 416 000 активных покупателей в 60 странах, и более 80% общего объёма оборота товаров приходится на постоянных клиентов.
РИСКИ
Компания является убыточной и, возможно, не сможет достичь или сохранить прибыльность в будущем, что может привести к снижению цены акций.
Компания сталкивается с высокой конкуренцией и может потерять долю рынка, что может негативно повлиять на бизнес, финансовое состояние и результаты деятельности.
Локальные ритейлеры и бренды устанавливают собственные розничные цены и рекламные скидки на новые предметы роскоши, что может негативно повлиять на предложения компании для своих клиентов.
ФИНАНСЫ И ОЦЕНКА
Похожие IPO из данного сектора в 2019 году:
Revolve (RVLV) +116% на текущий момент.
The RealReal (REAL) собирается привлечь $285 миллионов по оценке в $1,7 млрд ($19 за акцию).
Ближайшая похожая публичная компания - Farfetch (FTCH), которая сейчас торгуется c мультипликатором 9,2x EV/Sales. Учитывая это соотношение, стоимость предприятия REAL составит $2,1 млрд, а рыночная стоимость акционерного капитала - $2,2 млрд. В случае, если REAL станет публичной по $19 за акцию, ожидаемая доходность инвестиции составит 30%. Целевая цена акции $24,6.
УСЛОВИЯ
Мин. сумма 50 $
Заявки до 26 июн 15:00
Срок 95 дней
Комиссии:
На вход3%
На выход1,75%
На прибыль20%