Новое IPO: скажите Seeer!

Seer разрабатывает платформу для раннего, досимптомного обнаружения опасных заболеваний. Платформа с высокой точность проводит профилирование и молекулярную расшифровку протеома — анализ всех белков организма. Это позволяет выявлять рак и неврологические заболевания на начальных стадиях и вовремя начать лечение. 

Продукт Seer представляет собой протеографический набор (Proteograph Product Suite) — это интегрированное решение, состоящее из расходных материалов, инструментов автоматизированных исследований и программного обеспечения. Набор обеспечивает понятный процесс работы для медперсонала и может быть интегрирован практически в любую лабораторию. 

Компания основана в 2017 году в Калифорнии, США. Один из основателей и нынешний генеральный директор, Омид Фарохзад, ранее занимал должность профессора Гарвардской медицинской школы и руководил Центром наномедицины в Бригаме. Он автор более 160 статей и 200 медицинских изобретений. Омид ранее основал BIND Therapeutics (приобретена Pfizer), Selecta Biosciences и Tarveda Therapeutics. 

Протеом человека — это совокупность белков организма, которые являются функциональными единицами всех форм жизни. Если анализ ДНК может использоваться в качестве статического индикатора рисков для здоровья, то анализ белков — является динамическим показателем. Он позволяет отслеживать состояние здоровья во времени, прогрессирование заболевания и прогнозировать терапевтический ответ. 

Несмотря на центральную роль белков в биологии, протеом не так глубоко изучен как с геномом. Особенно это касается функционального содержания, которое может быть получено в результате крупномасштабных протеомных исследований. 

Сегодня не существует коммерческого продукта, который позволял бы исследователям анализировать протеом быстро, глубоко и масштабно на тысячах образцах. Продукт Seer способен решить эту проблему. Первый рабочий протеограф Seer был доставлен клиенту в октябре 2020 года, и до конца года компания планирует установить еще одну платформу у другого партнера. 

Основными рынками сбыта для Seer Proteograph являются рынок протеомики, оборот которого по данным Allied Market Research в 2019 году составил $32 млрд, и рынок геномики с оборотом $21 млрд за 2019 год (по данным Technavio). 

Компания находится на раннем этапе развития и имеет историю чистых убытков. Пока непонятно, сможет ли компании выйти на уровень безубыточности и обеспечить прибыль инвесторам. 

Размер рынка для продуктов Proteograph Product Suite и темп его роста может быть меньше предполагаемого, что ограничит возможность Seer успешно продавать свой продукт.

В ходе IPO Seer (SEER) планирует привлечь $160 млн. Диапазон цен $16–18 за акцию. Рыночная капитализация компании на IPO — около $1 млрд. Положительным сигналом для инвесторов является намерение Fidelity Management, SoftBank, T. Rowe Price и aMoon Fund приобрести акции Seer на сумму $135 млн в ходе частного размещения по цене IPO. 

IPO компаний из сектора здравоохранения и биотехнологий продемонстрировали высокую доходность за последние 6 месяцев: Atea Pharmaceuticals +39%, Foghorn Therapeutics +26%, Kronos Bio +69%, Shattuck Labs +113%. Ожидаемая доходность инвестиции в Seer — более 40%.