Своя рубашка ближе к Telus (#2)

О компании

TELUS International предоставляет аутсорсинг IT-услуг по всему миру. Компания поддерживает полный жизненный цикл цифровой трансформации клиентов и позволяет им быстрее освоить цифровые технологии следующего поколения. 

TELUS была основана в 2005 году в Канаде. В компании работают почти 50 000 сотрудников в более чем 20 странах. У TELUS более 600 клиентов, включая такие фирмы, как Epic Games, Google, Uber, TikTok, PayPal, Mastercard и другие. 

Перспективы компании

Технологии меняют способ взаимодействия компаний со своими клиентами, переводя общение в цифровую среду. При этом во многих отраслях качество обслуживания клиентов стало критически важным конкурентным преимуществом. 

По оценкам International Data Corporation, мировой рынок цифровой трансформации систем клиентского опыта в 2019 году составил $147 млрд. По оценкам Everest Global, мировой рынок цифрового управления клиентским опытом в 2018 году составил $6 млрд. Ожидается, что эти рынки будут расти на 20% ежегодно в течение следующих 5 лет. 

Риски

TELUS сталкивается с острой конкуренцией со стороны компаний, предлагающих аналогичные услуги. Если она не сможет поддерживать свое конкурентное преимущество, это может негативно повлиять на бизнес и финансовые показатели. 

Способность компании расти и поддерживать прибыльность может быть существенно повреждена, если изменения технологий и ожиданий клиентов перестанут совпадать с предложениями и услугами TELUS, что может оказать существенное неблагоприятное влияние на бизнес и финансовые показатели.

Финансы и оценка

В ходе IPO TELUS International (TIXT) планирует привлечь $830 млн и продать 33,3 млн акций по цене $23–25. Рыночная капитализация на IPO — около $6,7 млрд. 

За последние 12 месяцев доходы компании достигли $1,4 млрд. Рост выручки за последние 3 месяца составил 52,5% год к году. Компания прибыльна и демонстрирует положительные свободные денежные потоки. 

Показатель P/S TELUS на IPO составит 4,7х, что незначительно выше среднего показателя по индустрии консалтинговых компаний. Компания демонстрирует уверенные темпы роста выручки, увеличивает чистую прибыль и денежный поток от операционной деятельности. Ожидаемая доходность инвестиций средняя, до 40%.