IPO Telos: помощник Министерства обороны США
Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Telos Corporation занимается кибербезопасностью. Среди клиентов Telos: правительство США, ФБР, Amazon, Citigroup. Компания основана в 1971 году, прибыльна. Но даже она не смогла устоять перед соблазном воспользоваться рыночной конъюнктурой и провести IPO
Закрыта (целевая цена достигнута)
109.18 %
19 ноября состоится IPO компании Telos Corporation. Компания была основана в 1971 году и работает в области информационных технологий. Андеррайтерами размещения выступают B. Riley Securities, BMO Capital Markets и Needham & Co.
О компании. Компания предлагает услуги в области информационных технологий, предоставляя правительственным учреждениям и коммерческим предприятиям решения в области кибербезопасности, безопасной мобильности, облачных вычислений, управления рисками. Клиентская база состоит из федерального правительства США, крупных коммерческих предприятий из списка Fortune 500 (Amazon.com, Citigroup, Microsoft Corporation и salesforce.com), правительств штатов и местного самоуправления, а также международных клиентов. За последние 3 года компания работала с более чем 350 клиентами.
Основные акционеры компании - Toxford Corporation с долей в 31,4% (20,7% после IPO) и президент компании Джона Вуд с долей в 14% (9,2% после IPO).
Основные продукты компании. Xacta – продукт, представляющий собой автоматизированные решения по управлению киберрисками с соблюдением нормативных требований. Среди клиентов, использующих данный продукт, можно отметить Министерство обороны США, ЦРУ, ФБР. Telos Ghost – продукт, запущенный в 2019 году, позволяющий организациям работать и передавать информацию через интернет, будучи необнаруженными. То есть осуществляется защита от кибератак путем скрытия и изменения сетевых путей, чтобы злоумышленники не могли отследить пользователей, шифрования информации, удаления IP-адреса. Telos AMHS – продукт, запущенный в 1999 году и являющийся одним из «фирменных продуктов», широко использующийся для обмена сообщениями в министерстве обороны и других агентствах, отвечающих за национальную безопасность США. Telos ID – продукт, обеспечивающий идентификацию (биометрических захват, сопоставление, проверка личности, проверка документов и другие функции). Telos является единственной коммерческой организацией, которая назначена поставщиком услуг «безопасного полета» (наблюдение за террористами).
Апсайд в 33% от верхней границы размещения. C учетом консервативных вводных модель FCFF проецирует оценку собственного капитала в $1,475 млрд при целевой цене в $23,9 на 1 простую акцию с потенциалом роста 33%.
Прогноз выручки. Для построения модели мы использовали данные адресного рынка компании и оценили потенциальную долю компании.
В 2019 году выручка компании выросла на 15%, но в 1ПГ 2020 года выручка ускорилась до 30%, главным драйвером роста стало увеличение продаж продукта Telos ID Бюро переписи населения США и увеличение контрактов с министерством обороны.
Также компания в 2021 и 2022 году ожидает более сильного роста, чем в 2019 году за счет расширения контрактов с правительственным агентством США.
С учетом всех вводных данных мы заложили ускорение темпов роста с 15% в 2019 году до 29% в 2020 прогнозному году с дальнейшим замедлением до 24% к 2021 прогнозному году и к 7% к 2029 прогнозному году, общая выручка компании вырастет со $159 млн в 2019 году до $650 млн к 2029 прогнозному году.
Риски: партнеры, сбои и госрасходы
- Государственные расходы. Значительную часть доходов компания получает от контрактов с правительством. Снижение бюджета на оборону может повлиять на выручку компании.
- Конкуренция. У компании довольно сильные конкуренты на рынке - Cutting Edge, IDEMIA, MetricStream Inc, Palantir Technologies Inc, RSA Archer, ServiceNow, Unisys Corporation, Booz Allen Hamilton Inc, General Dynamics Corporation, Lockheed Martin Corporation, Northrop Grumman Corporation и Science Applications International Corporation.
- Сторонние поставщики. Telos Corporation работает со сторонними поставщиками для поддержки некоторых решений компании. Ошибки или сбои работы поставщиков могут повлиять на производительность продуктов компании и дальнейшую репутацию бизнеса.
Цена открытия
16 ноября 2020
17 USD
+109.18%
Цена закрытия
19 февраля 2021
35.56 USD
Инвесторы говорят
Отзывы наших пользователей