Vinci Partners зовет инвесторов с деньгами на карнавал

Vinci Partners Investments Ltd: о компании. Основные сегменты бизнеса компании включают рынок частного капитала, акции публичных компаний, недвижимость, хедж-фонды и инвестиционные продукты. Компания также предоставляет услуги финансового консалтинга, сосредоточенного в основном на консультационных услугах перед IPO и M&A для бразильских компаний среднего рынка (выручка от 100 до 600 млн реалов), также компания была ведущим инвестором при IPO Vitru в сентябре 2020 года. С момента основания активы под управлением компании выросли в 23 раза, с 1,9 млрд бразильских реалов до 46,1 млрд бразильских реалов, на 30 сентября 2020 года.

История компании. Vinci Partners начала свою историю в 2000-х годах, когда группа нынешних партнеров начала инвестировать путем создания первого фонда прямых инвестиций. В последующие годы данная группа продолжила свой путь, добавив несколько дополнительных классов активов, таких как хедж- фонды и акции публичных компаний. В 2009 году группа основала компанию Vinci Partners и с момента создания непрерывно инвестирует и развивает свои внутренние модели, инвестиционные процессы, операции, технологии, человеческие ресурсы, культуру и отношения с инвесторами для поддержки и использования того, что сейчас является многопродуктовой платформой.

Бизнес-сегменты. Частный акционерный капитал. Основным стратегическим направлением сегмента прямых инвестиций является создание стоимости путем стимулирования роста доходов, производительности и прибыльности посредством значительных операционных и управленческих изменений в портфельных компаниях с помощью патентованного процесса «Value from the Core». Акции публичных компаний. Стратегия инвестирования в акции публичных компаний предусматривает 3 ключевые подстратегии: фундаментальный анализ, дивиденды и доход. Недвижимость. Сегмент недвижимости Vinci Partners является седьмым по величине REIT в Бразилии, известных как Fundos de Investimento Imobiliário. Хедж-фонды. На текущий момент компания управляет капиталом в 2,4 млрд бразильских реалов, а сама стратегия предусматривает инвестирование в 5 основных субстратегий: номинальные проценты, инфляция, товары, валюты и стратегии акций.

Прогноз выручки: снижение темпов роста в 2020 году на фоне пандемии и восстановление темпов роста в 2021 году. Бразилия является одним из ведущих инвестиционных рынков Латинской Америки, и низкие процентные ставки на рынке могут стать дальнейшим драйвером роста выручки компании. Также у компании довольно большой потенциальный рынок, который оценивается в 13,8 трлн бразильских реалов.

Прогноз по прибыли: стабилизация маржи чистой прибыли на уровне 60%, что выше среднеотраслевого уровня в 40% на фоне сильных показателей за последний год и за 9М 2020 года. С учетом текущей маржи чистой прибыли в 52% и ее роста до 60% к 2029 году мы ожидаем постепенного роста чистой прибыли до 2,429 млрд бразильских реалов.

Риски: отрасль, неликвидные активы и привлеченные средства