Куплю Зету на всю котлету

Zeta Global — разработчик интеллектуальной платформы для автоматизации маркетинга. С помощью машинного обучения платформа анализирует информацию о потребителях и оптимизирует рекламные кампании, повышая лояльность аудитории и эффективность рекламы. В базе Zeta Global более 2,3 млрд профилей реальных потребителей. 

Компания помогает своим клиентам полностью автоматизировать маркетинговые процессы, обеспечивая персонализированную рекламу по всем адресным каналам, включая электронную почту, социальные сети, боты и др. У Zeta более тысячи клиентов, среди которых American Airlines, Ralph Lauren, British Airways, BMW, Samsung и более 30 компаний из списка Fortune 100. 

В 2019 году расходы на цифровой маркетинг составили $325 млрд. По прогнозам, к 2024 году они увеличатся до $526 млрд. При этом ожидается, что расходы на маркетинговое программное обеспечение будут расти на 13% ежегодно и к 2024 году достигнут $35,5 млрд. 

Повышенное внимание к цифровому маркетингу увеличило спрос на решения по его автоматизации. В 2020 году рынок программного обеспечения для автоматизации маркетинга оценивался в $6,9 млрд. Ожидается, что к 2026 году он вырастет до $19,7 млрд (совокупный годовой темп роста — 19%). Сейчас Zeta Global ориентирована на крупные компании, но у платформы есть потенциал для выхода на рынок малого и среднего бизнеса — это послужит дополнительным драйвером роста выручки. 

Zeta Global оперирует на рынке с высокой конкуренцией. Здесь часто меняются стандарты и появляются революционные технологии, а вся продукция имеет короткий жизненный цикл. 

Компаниям необходимо постоянно вкладывать значительные ресурсы в исследования и разработки, что оказывает давление на операционную прибыль. Кроме того, высокий объем предложения на рынке не позволяет компаниям повышать цены на свою продукцию. 

Среди основных конкурентов Zeta Global такие частные компании, как Ansira, Acxiom, Acoustic, Emarsys, Bannerflow и др. 

В ходе IPO Zeta Global (ZETA) планирует привлечь $250 млн, разместив 22,7 млн акций по цене $10–12. Капитализация компании на IPO составит $2,1 млрд. Андеррайтерами сделки выступят Morgan Stanley, BofA Securities, Credit Suisse и Barclays. 

Компания наращивает выручку год к году. За 2020 год выручка Zeta увеличилась на 20%, составив $370 млн. По результатам за первый квартал операционная прибыль компании составила почти $2 млн. Это важный показатель, который говорит об устойчивом развитии компании. Коэффициент удержания клиентов Zeta Global в 2020 году составил 122,3% — компания получает дополнительный доход от текущей группы клиентов. Это указывает на хорошее соответствие продукта Zeta Global рынку, эффективные продажи и маркетинг. 

Главные конкуренты Zeta Global — частные компании, но также ее можно сравнить с аналитической платформой Similarweb. В мае 2021 компания стала публичной и сейчас торгуется с мультипликатором P/S 15х. С момента IPO капитализация компании осталась на прежнем уровне. Мультипликатор Zeta Global на IPO составит 5,7х. Несмотря на то, что выручка Similarweb растет в два раза быстрее, компания все еще не вышла в операционную прибыль, в отличие от Zeta Global. 

Zeta Global демонстрирует значительные темпы роста и генерирует положительный свободный денежный поток. Ожидаемая доходность инвестиции средняя, до 40%.