IPO ZoomInfo Technologies - платформы для сокращения цикла продаж
IPO ZI: платформа для сокращения цикла продаж
3 июня состоится IPO ZoomInfo Technologies — разработчика аналитической платформы для маркетологов. Название DiscoverOrg было изменено на нынешнее в феврале 2019 года после приобретения Zoom Information за $760 млн. Текущие акционеры могут приобрести в ходе размещения до $300 млн.
Платформа ZoomInfo. Платформа ZoomInfo создана для поиска целевых клиентов, получения актуальной информации о потенциальных клиентах, от-слеживания сигналов о готовности к покупкам, процесса сделки и так далее. Продукты ZoomInfo помогают идентифицировать потенциальных клиентов при продаже своих продуктов или услуг.
Данная платформа интегрирована в CRM, Marketo, HubSpot, Microsoft Dynamics, Oracle Sales Cloud и другими популярными инструментами для маркетинга и продаж.
Платформа предоставляет информацию более чем о 14 млн компаний и 100 млн специалистов, актуализируя данные (кадровые перестановки, планируемые инвестиции, используемые технологии, планы, новости). В платформу ZoomInfo интегрируются данные ее клиентов.
Об индустрии. Потенциальный адресный рынок компании оценивается в $24 млрд, или более 800 тысяч компаний. На текущий момент проникновение компании на потенциальный рынок составляет менее 2%.
Об акционерах компании. Carlyle Group — один из крупнейших инвестиционных фондов, управляющий активами на сумму более $224 млрд. Специализируется на венчурных инвестициях, финансируемых выкупах компаний, высокодоходных долговых обязательствах и недвижимости. В компании занято более 1775 специалистов по инвестициям, у нее 32 офиса по всему миру.
TA Associates специализируется на выкупе и миноритарной рекапитализации прибыльных компаний. С момента основания компания инвестировала $25 млрд, а на текущий момент сотрудничает с 525 фирмами по всему миру. TA Associates инвестировал в FedEx, Biogen, McAfee и другие компании.
Финансовые показатели. Прибыльная и растущая SaaS-компания. Выручка ZoomInfo ускорила рост до 103% в 2019 году за счет слияния компаний и увеличения клиентской базы. Валовая маржа увеличилась с 74% в 2018 году до 77% в 2019-м за счет снижения себестоимости. Показатели EBIT упали с 18% в 2018 году до 12% в 2019-м, а в первом квартале 2020 года выросли до 20%. Основным фактором увеличения маржи стало снижение расходов. Се-бестоимость упала с 20,9% от выручки в 2018 году до 14,5% в первом квар-тале 2020 года, G&A опустились с 14,4% до 9,8%, затраты на амортизацию удалось уменьшить с 4,9% до 4,5%. На конец первого квартала 2020 года долг от активов компании составлял 78% ($1,230 млрд).
Апсайд в 30% от верхней границы размещения. C учетом консервативных вводных модель FCFF проецирует оценку собственного капитала ZoomInfo на уровне $9,099 млрд при целевой цене обыкновенной акции $23,4 с потенциалом роста 30%.
Объединение DiscoverOrg и Zoom Information создает новые возможности для роста в будущем. На конец декабря у компании было 11 тысяч клиентов, а по итогам первого квартала их число достигло 15 тысяч. Клиентская база ZoomInfo диверсифицирована: ни один ее клиент не приносит более 1% выручки.
Что касается самой клиентской базы, то компания обслуживает довольно крупные и известные компании, такие как Docusign, SAP, Zoom Video, Brainshark и другие.
Сама платформа ZoomInfo позволяет DocuSign после подключения тратить меньше времени на маркетинговые исследования и поиск клиентов, отказы по электронной почте сократились более чем на 10%, а сама команда продаж DocuSign стала более продуктивной. SAP приобрела подписку на платформу ZoomInfo для развития продаж облачных услуг и смогла упросить и ускорить этот процесс.
С учетом всех вводных данных, мы ожидаем замедление роста выручки с 103% в 2019 году до 8% к 2029 прогнозному году. Выручка компании за этот период повысится с $293 млн до $3,492 млрд, при этом проникновение компании на рынок расширится с 2% до 15%.
