Краткое описание эмитента
Факторы роста и финансовые результаты
Вложения в фармацевтический и биотехнологический сектора интересны инвесторам тем, что независимо от экономической ситуации люди во всех странах мира нуждаются в медикаментах и медицинском обслуживании, тем самым обеспечивая стабильный спрос на фармацевтическую и биотехнологическую продукцию, при этом в этих секторах случаются научные прорывы, что тоже привлекает внимание инвестиционного сообщества.
Однако вложениям в данную индустрию присущи серьезные риски – каждая отдельная компания имеет свои разработки, и любое клиническое испытание может завершиться провалом, который может существенно повлиять на цену акций конкретной компании. В этой связи в бизнесе IQVIA Holdings импонирует тот факт, что данная компания напрямую вносит вклад в прогресс медицины и фармацевтики, но при этом не несет рисков по провалам экспериментальных препаратов – ее контрактная форма проведения исследовательских мероприятий позволяет сохранять стабильные потоки выручки независимо от того, насколько успешны разработки тех или иных фирм отрасли.
В своей сфере деятельности IQVIA является крупнейшей компанией в мире, и слияние IMS Health и Quintiles можно оценить как весьма эффективное и по существу верное решение, поспособствовавшее оптимизации издержек и расширению спектра предлагаемых услуг.
По итогам первого квартала выручка IQVIA возросла на 4,7% г/г до $2,68 млрд и на $10 млн превзошла прогнозы, при этом чистая прибыль на акцию составила $1,53 и на 2 цента превысила усредненные ожидания.
В частности, выручка от технологического и аналитического подразделения возросла на 9,1% до $1,08 млрд, а от исследовательского – на 3,7% до $1,42 млрд.
Мы в целом конструктивно оцениваем вышедшую отчетность за первый квартал, оправдавшую наши ожидания, и отмечаем, что в январе IQVIA сделала неплохое приобретение - купила британскую фирму Linguamatics, работающую в сфере биоинформатики.
Оценка компании по метрикам и сравнение с конкурентами
Что касается текущей картины с основными мультипликаторами, у акций IQVIA имеет место недооцененность по отношению к основным конкурентам и сектору в целом, как показывает сравнение показателей компании с усредненными.
Технический анализ
С технической точки зрения на недельном графике сохраняется уверенный восходящий тренд, при этом появился третий кряду "флаг", сигнализирующий о сохранении потенциала роста после недавней локальной просадки.