iShares Biotechnology ETF: покупаем фазу III
Драйверы
Биотехнологический ETF за последние 12 мес. уверенно опережает рынок по доходности — он прибавил 27% в сравнении с ростом индекса S&P 500 на 17%, в полной мере оправдав наши инвестиционные ожидания. За последний месяц ралли фонда взяло паузу, при этом цена находится в области исторических максимумов. Вместе с тем текущий состав топ-10 фонда все еще выглядит в достаточной степени недооцененным с фундаментальной точки зрения и импонирует нам в плане интересных пайплайнов, ожидаемых событий и новостей по части R&D.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям iShares Biotechnology ETF с целевой ценой на 12 мес. $214 и потенциалом роста в размере 22%.
iShares Biotechnology ETF (NASD: IBB) — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс ICE Biotechnology, который, в свою очередь, включает акции биотехнологических и фармацевтических компаний с листингом в Соединенных Штатах.
По состоянию на февраль 2026 г. в состав портфеля ETF входят 257 бумаг. Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биотехнологические компании Gilead Sciences, Vertex Pharmaceuticals, Amgen, Regeneron Pharmaceuticals и Alnylam Pharmaceuticals. Gilead, Vertex и Regeneron находятся в нашем аналитическом покрытии с рейтингом «Покупать», а Amgen имеет рейтинг «Держать».
В отраслевой структуре фонда в соответствии с его идеей доминируют биотехнологический сектор (89%) и тесно сопряженный с ним сегмент Life Sciences (6,1%), лишь незначительные доли имеют фармацевтика и прочие сегменты.
Мировой рынок биотехнологий в 2025 г. достиг $1,77 трлн, по оценкам Precedence Research, а к 2035 году, по прогнозам, его объем вырастет примерно до $6,34 трлн. В период с 2026 по 2035 г. ожидается среднегодовой темп роста (CAGR) на уровне 13,6%. В 2026 г. объем биотехнологического рынка прогнозируется на уровне $2,02 трлн (+14% к 2025 г.). В 2025 г. объем сделок по слияниям и поглощениям (M&A) в биотехнологическом секторе возрос на впечатляющие 146%, с $81 млрд годом ранее до $199 млрд. Это свидетельствует о восстановлении интереса крупных фармацевтических компаний к покупке инновационных активов, особенно на фоне необходимости восполнить будущие потери выручки из-за истечения срока действия патентов на ключевые препараты.
Биотехнологическая индустрия находится на этапе быстрого подъема, чему способствуют прогресс в области научных исследований и растущий спрос на инновационные методы лечения в условиях все новых и новых вызовов, с которыми сталкивается здравоохранение в глобальном масштабе. Сектор делает ставку на персонализированную медицину, генные и РНК-терапии, иммунотерапию, на новые методы лечения заболеваний, которые раньше считались неизлечимыми.
Мы провели оценку потенциала роста iShares Biotechnology ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 22%, целевая цена инструмента — $214. На основании этого мы сохраняем рейтинг «Покупать» для акций iShares Biotechnology ETF.
К числу рисков для вложений в биотехнологический сектор можно отнести потенциальное ужесточение нормативной базы и введение тарифов.
Технический анализ
На дневном графике инструмента наблюдается консолидация в диапазоне $165–178, необходимо дождаться более четких сигналов о направлении пробития диапазона.
