iShares Biotechnology ETF: старость - не радость, но драйвер для биотеха
Драйверы
Индексный фонд с привязкой к биотехнологическому сектору выглядит фундаментально недооцененным и располагает потенциалом роста в долгосрочной перспективе. Биотехнологии — по-прежнему самый актуальный для вложений сегмент здравоохранения, и нововведения политики Трампа этому не препятствуют — прогресс исследований и разработок продолжается семимильными шагами, ведь этого требует старение населения и неумолимое распространение онкологических заболеваний в глобальном масштабе.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» инструменту iShares Biotechnology ETF с целевой ценой на 12 мес. $174,8 и потенциалом роста в размере 24%.
iShares Biotechnology ETF (NASD: IBB) — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс ICE Biotechnology, который, в свою очередь, включает акции биотехнологических и фармацевтических компаний с листингом в Соединенных Штатах.
По состоянию на сентябрь 2025 г. в состав портфеля ETF входят 242 бумаги. Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют биотехнологические компании Gilead Sciences, Amgen, Regeneron, Vertex и Alnylam. Gilead Sciences, Amgen и Vertex Pharmaceuticals находятся в нашем аналитическом покрытии с рейтингом «Покупать», а Regeneron имеет рейтинг «Держать», поэтому мы позитивно смотрим на присвоение этим бумагам весомых долей в фонде.
В отраслевой структуре фонда в соответствии с его идеей доминируют биотехнологический сектор (81,3%) и тесно сопряженный с ним сегмент Life Sciences (15,5%), лишь незначительные доли имеют фармацевтика и прочие сегменты.
Мировой рынок биотехнологий в 2024 году оценивался в $1,68 трлн, а к 2033 году, по прогнозу Cervicorn Consulting, его величина достигнет $3,54 трлн. Среднегодовой темп роста (CAGR) в данный период, как ожидается, составит 9,18%.
Рынок биотеха пользуется масштабной государственной поддержкой в мире, особенно с момента начала пандемии коронавирусной инфекции. Развитие персонализированной медицины и поиск терапии редких заболеваний открывают новые возможности для применения биотехнологий и способствуют созданию биотехнологических компаний. Пандемия COVID-19 оказала несомненное положительное влияние на рынок биотехнологий, который предоставил медицине достижения в области разработки лекарств и вакцин против заболевания.
Одним из ключевых драйверов роста биотеха являются старение населения в странах Запада. В настоящее время порядка 60 млн американцев находятся в возрасте старше 65 лет. К 2040 году их численность превысит 80 млн, а к 2060 году приблизится к 100 млн.
Важным драйвером развития биотехнологий остается и распространение онкологических заболеваний. В 2024 году в Соединенных Штатах зафиксировано порядка 2 млн новых случаев рака и 612 тыс. смертей от этого заболевания.
Мы провели оценку потенциала роста iShares Biotechnology ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 24%, целевая цена инструмента — $174,8. На основании этого мы сохраняем рейтинг «Покупать» для акций iShares Biotechnology ETF.
К числу рисков для вложений в биотехнологический сектор можно отнести потенциальное ужесточение нормативной базы и введение тарифов.
Технический анализ
На дневном графике инструмента с апреля выстраивается среднесрочный восходящий тренд, который пока не подвергается сомнению; потенциал укрепления цены сохраняется за неимением сигналов к обратному.
