Один за всех, и все за биотех (#3)

На сегодняшний день Biotech - один из ключевых драйверов роста сектора здравоохранения. Аналитики из Grand View Research ожидают, что к 2028 году объем глобального рынка биотехнологий достигнет $ 2,4 трлн, что эквивалентно среднегодовым темпам роста в 2021–2028 гг. 15,8%. Ключевыми факторами роста станут благоприятный юридический климат и поддержка государств, инвестиции в сектор, повышающийся спрос на синтетическую биологию, медицинскую аналитику и e-biotech.

2020 год стал непростым в первую очередь для биотехнологических компаний клинической стадии, в то время как биотехнологии с готовыми продуктами чувствуют себя стабильно и проводят первые месяцы 2021 года в ожидании отступления пандемии и возвращения пациентов. В контексте налаживания цепочек поставок и ожидаемого восстановления американской экономики клинические исследования в 2021 году могут столкнуться с притоком инвестиций, что благотворно скажется на динамике развития Biotech. Драйверами станут растущие в результате COVID-19 масштабы использования Big Data, что популярно среди молодых биотехнологических стартапов.

Биотехнологические компании составляют 40,1% от общего числа представителей сектора здравоохранения США, и со временем эта доля будет увеличиваться. Структура биотехнологического сектора экономики США на март 2021 года представлена на рисунке ниже. В настоящий момент в стране функционирует 6857 Biotech-компаний.

В ближайшие годы мы ожидаем продолжения роста сегмента Biotech, который в немалой степени будет формироваться за счет синергетического эффекта популярности разработок сектора среди потребителей на фоне нормализации эпидемиологической обстановки и обострения глобального сентимента касательно будущего предотвращения повторения сценариев пандемии. Старение населения США и огромные зоны роста в ряде отраслей медицины (онкология, болезнь Альцгеймера, сердечно-сосудистые заболевания, ВИЧ, аутоиммунные расстройства, деменции, инфекционные заболевания и т. д.) будут способствовать притоку инвестиций в Biotech. Наиболее быстрорастущими направлениями могут стать биоинформатика и биоэлектроника, генетика и диагностика.

iShares Nasdaq Biotechnology ETF не заточен под крупные дивидендные выплаты, поскольку преимущественно состоит из "растущих" компаний. Годовая дивидендная доходность фонда характеризуется высокой волатильностью и неравномерностью, не поднимаясь выше 0,4%. Ожидаемая доходность в 2021 году прогнозируется на уровне 0,2%

При оценке ETF мы руководствовались методом дисконтированных денежных потоков (DCF).

Целевая цена, согласно проведенному анализу, составила $ 176,5 на акцию на декабрь 2021 года с потенциалом 20,3% к текущей цене. Исходя из этого, мы готовы рекомендовать iShares Nasdaq Biotechnology ETF к покупке.

На дневном графике IBB торгуется вблизи нижней границы полос Боллинджера, а стохастические линии вплотную подошли к зоне перепроданности. Котировки, таким образом, имеют хорошие шансы на рост в краткосрочной перспективе после "толчка" от поддержки на 144,4. Сопротивлением выступят уровни 151,9 и 159,8.