iShares U.S. Healthcare ETF - вложение для неспокойных времен
Обновление от 19.10.2023: целевая цена ПОВЫШЕНА
Значимость сектора здравоохранения после пандемии коронавируса уже невозможно недооценивать. Новые разработки, лекарства и вакцины обеспечивают рост акций ведущих игроков биофармацевтической отрасли. Мы полагаем, что в среднесрочной перспективе на фоне обострения геополитической напряженности в мире и ожиданий новых шагов монетарного ужесточения со стороны ФРС актуальность вложений в сектор здравоохранения возрастет.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» iShares U.S. Healthcare ETF с целевой ценой на 12 месяцев $ 324,2 и потенциалом роста 19,4%.
По состоянию на октябрь 2023 года в состав портфеля ETF входят акции 115 эмитентов. Стоимость чистых активов на 19.10.2023 — $ 3,1 млрд. Пятерка ведущих эмитентов iShares U.S. Healthcare ETF состоит из UnitedHealth Group, Eli Lilly, Johnson & Johnson, AbbVie и Merck, суммарно занимающие 36% активов фонда.
Инструмент iShares U.S. Healthcare ETF позволяет инвесторам вложиться в быстрорастущую и при этом нецикличную отрасль, которая значительно прокачала свою значимость в период пандемии коронавируса.
iShares U.S. Healthcare ETF относится к числу консервативных вложений, актуальных во времена геополитической турбулентности и экономических неурядиц.
Расходы на здравоохранение в Соединенных Штатах демонстрируют стабильный рост на протяжении последних 60 лет, и, по некоторым оценкам, к 2031 году величина издержек на здравоохранение может достичь $ 7,2 трлн, что составит свыше 20% от ВВП страны.
Мировой рынок фармацевтической продукции в 2022 году оценивался в $ 1,48 трлн, а в 2025 году, по оценкам Research and Markets, его величина достигнет $ 1,7 трлн. По оценкам Precedence Research, к 2030 году объем глобального рынка биотехнологий достигнет $ 3,2 трлн в сравнении с $ 1,2 млрд в 2022 году.
Мы провели оценку потенциала роста iShares U.S. Healthcare ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда по такой методике оценки составляет 19,4%, целевая цена инструмента — $ 324,2. На основании этого мы присваиваем рейтинг «Покупать» инструменту iShares U.S. Healthcare ETF.
iShares U.S. Healthcare ETF относится к числу консервативных вложений, актуальных во времена геополитической турбулентности и экономических неурядиц.
К рискам вложений в рассматриваемый инструмент можно отнести потенциальные неблагоприятные изменения политики в сфере здравоохранения США.
Технический анализ
На дневном графике инструмента формируется среднесрочный восходящий тренд, который на данном этапе ничем не скомпрометирован. После недавнего отскока от линии тренда цена способна продолжить восходящее движение в перспективе ближайших месяцев.
Исходная идея:
Сектор здравоохранения обрел особую значимость за период с начала пандемии коронавируса. Новые разработки, лекарства и вакцины обеспечивают рост акций ведущих представителей биофармацевтической индустрии. Регулирующие нормы в отрасли из-за чрезвычайных обстоятельств пандемии стали более гибкими. Недавняя турбулентность на мировых рынках из-за признаков неблагополучия в банковском секторе дала понять, что «защитные» вложения в здравоохранение остаются актуальными в этом году.
Мы повышаем рейтинг iShares U.S. Healthcare ETF с «Держать» до «Покупать» с сохранением целевой цены на ноябрь 2023 года на уровне $ 311,6 и потенциалом роста 16%.
iShares U.S. Healthcare ETF (NYSE: IYH) — биржевой инвестиционный фонд с привязкой к индексу, включающему в себя американские компании сектора здравоохранения, в том числе фармацевтические и биотехнологические, а также в индекс входят провайдеры медицинских услуг и медицинские страховщики.
По состоянию на март 2023 года в состав портфеля ETF входят акции 113 эмитентов, плата за управление — 0,39%.
Пятерка ведущих эмитентов iShares U.S. Healthcare ETF состоит из медицинского страховщика UnitedHealth Group, гиганта сектора здравоохранения Johnson & Johnson, фармацевтических компаний Eli Lilly, AbbVie и Merck.
Инструмент iShares U.S. Healthcare ETF позволяет инвесторам вложиться в быстрорастущую и при этом нецикличную отрасль, которая обрела особое значение в условиях пандемии коронавируса.
Рассматриваемый ETF за период с начала года отстает от рынка по доходности, находясь в минусе на 5%, тогда как индекс широкого рынка прибавляет 4%. Однако, как мы полагаем, с учетом недавней турбулентности на рынках и вспышек антирисковых настроений «защитные» свойства сектора здравоохранения будут особенно актуальны в среднесрочной перспективе.
iShares U.S. Healthcare ETF относится к числу консервативных вложений, актуальных во времена геополитической турбулентности и экономических неурядиц.
Расходы на здравоохранение в Соединенных Штатах демонстрируют стабильный рост на протяжении последних 60 лет, и, по некоторым оценкам, к 2030 году величина издержек на здравоохранение может достичь $ 6,8 трлн (по оценкам федерального агентства CMS), что составит свыше 20% от ВВП страны.
Мировой рынок фармацевтической продукции в 2021 году оценивался в $ 1,25 трлн, а в 2025 году, по оценкам Research and Markets, его величина достигнет $ 1,7 трлн. По оценкам Grand View Research, к 2028 году объем глобального рынка биотехнологий достигнет $ 2,4 трлн, что эквивалентно среднегодовому темпу роста в период 2021–2028 гг. на уровне 15,8%.
Ранее мы провели оценку потенциала роста iShares U.S. Healthcare ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Оцениваемый апсайд фонда на ноябрь 2023 года составляет 16%.
К его рискам можно отнести потенциальные неблагоприятные изменения политики в сфере здравоохранения США.