iShares U.S. Medical Devices ETF: доктора вызывали?
Драйверы
Обновление от 17.12.2024: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА
Мы сохраняем рейтинг iShares U.S. Medical Devices ETF на уровне «Покупать» с целевой ценой $64,4, остаток апсайда — 7,2%.
В состав индекса по состоянию на декабрь 2024 года входят торгующиеся в США акции 52 американских компаний сектора здравоохранения, выпускающих те или иные устройства медицинского назначения, в том числе поставщики высокотехнологичного хирургического оборудования, лабораторного инструментария и расходных материалов. Фонд находится под управлением инвестиционного холдинга BlackRock, плата за управление составляет 0,40%.
По оценкам Research and Markets, величина рынка медицинского оборудования в 2024 году превысит $810 млрд, а к 2029 году цифра возрастет до $1,29 трлн, что соответствует среднегодовому темпу роста (CAGR) на уровне 9,8% в период 2024–2029 гг.
Динамичный рост сектора медицинского оборудования в глобальном масштабе обусловлен рядом устойчивых факторов, воздействие которых в долгосрочной перспективе будет неослабевающим. Во-первых, увеличение продолжительности жизни и старение населения в развитых странах стимулируют спрос на медицинские устройства и технологии, поскольку возрастные заболевания, такие как диабет, сердечно-сосудистые и онкологические, требуют постоянного мониторинга и лечения.
Доходность iShares U.S. Medical Devices ETF за последние 12 месяцев — порядка 16%. Ранее мы оценили потенциал роста бумаги на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Остаток годового апсайда фонда, согласно такой методике оценки, составляет 7,2%.
К числу рисков для вложений в медтех можно отнести негативное влияние высоких темпов инфляции в США на производственные издержки этой капиталоемкой отрасли.
Обновление от 26.09.2024: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА
iShares U.S. Medical Devices ETF — индексный биржевой фонд, отслеживающий динамику индекса Dow Jones U.S. Select Medical Equipment, который, в свою очередь, состоит из акций компаний — производителей и дистрибьюторов медицинской техники и устройств.
Мы сохраняем рейтинг iShares U.S. Medical Devices ETF на уровне «Покупать» с целевой ценой $ 64,4 и потенциалом роста 10,1%.
В состав индекса по состоянию на сентябрь 2024 года входят торгующиеся в США акции 52 американских компаний сектора здравоохранения, выпускающих те или иные устройства медицинского назначения, в том числе поставщики высокотехнологичного хирургического оборудования, лабораторного инструментария и расходных материалов. Фонд находится под управлением инвестиционного холдинга BlackRock, плата за управление составляет 0,40%.
Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют производители медицинского оборудования Abbott Laboratories, Intuitive Surgical, Stryker, GE Healthcare и Idexx Laboratories.
Рост сектора медицинского оборудования в глобальном масштабе обусловлен несколькими факторами. Во-первых, увеличение продолжительности жизни и старение населения в развитых странах стимулируют спрос на медицинские устройства и технологии, поскольку возрастные заболевания, такие как диабет, сердечно-сосудистые и онкологические, требуют постоянного мониторинга и лечения.
Технологические инновации и развитие цифровой медицины также играют важную роль. С каждым годом появляются новые, более эффективные и точные диагностические устройства, портативные и домашние медицинские приборы, позволяющие пациентам получать качественное медицинское обслуживание вне стен больниц. Это значительно увеличивает объемы производства и распространения медицинского оборудования.
Помимо демографических и технологических факторов, важную роль играет улучшение доступа к медицинскому обслуживанию в развивающихся странах. Усиление государственных программ здравоохранения и международных инициатив по борьбе с инфекционными заболеваниями, такими как COVID-19, повышает необходимость в современных медицинских технологиях и устройствах. Более того, возросшая осведомленность населения о значении профилактики и регулярных обследований способствует увеличению спроса на медицинское оборудование.
При этом интерес инвесторов к вложениям в медицинские технологии сохраняется независимо от дальнейшего расклада с денежно-кредитной политикой ФРС и макроэкономической картины — отрасль относится к числу нецикличных.
Доходность iShares U.S. Medical Devices ETF за последние 12 месяцев — почти 20%. Ранее мы оценили потенциал роста бумаги на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Остаток годового апсайда фонда, согласно такой методике оценки, составляет 10,1%.
К числу рисков для вложений в медтех можно отнести негативное влияние высоких темпов инфляции в США на производственные издержки этой капиталоемкой отрасли.
Исходная идея:
Мы повышаем рейтинг iShares U.S. Medical Devices ETF с «Держать» до «Покупать» с сохранением целевой цены на уровне $ 64,4 и потенциалом роста 14%, после того как цена претерпела локальную коррекционную просадку и начала разворачиваться вверх.
iShares U.S. Medical Devices ETF (NYSE: IHI) — индексный биржевой фонд, отслеживающий динамику индекса Dow Jones U.S. Select Medical Equipment, который, в свою очередь, состоит из акций компаний —производителей и дистрибьюторов медицинской техники и устройств.
В состав индекса по состоянию на май 2024 года входят торгующиеся в США акции 57 американских компаний сектора здравоохранения, выпускающих те или иные устройства медицинского назначения, в том числе поставщики высокотехнологичного хирургического оборудования, лабораторного инструментария и расходных материалов. Фонд находится под управлением инвестиционного холдинга Blackrock, плата за управление составляет 0,40%.
Наибольшие доли в рассматриваемом ETF имеют производители медицинского оборудования Abbott Laboratories, Intuitive Surgical, Stryker, Medtronic и Boston Scientific.
По оценкам Precedence Research, рынок медицинского оборудования в 2023 году достиг $ 600 млрд, а к 2032 году его величина возрастет до $ 997 млрд, что соответствует среднегодовому темпу роста (CAGR) на уровне 5,8% в период 2023–2032 гг.
Инновации в медицине продолжают двигать сектор медицинского оборудования вперед, роботизация и миниатюризация медицинского, в том числе хирургического, оборудования позволяют совершенствовать процедуры и лечить все больше заболеваний, а в условиях после пандемии коронавируса сектор здравоохранения как никогда нуждается в самой совершенной медицинской технике.
Одним из ключевых драйверов роста медтеха является старение населения США. В настоящее время более 54 млн американцев достигли возраста старше 65 лет. К 2040 году их численность превысит 80 млн, а к 2060 году составит 98 млн.
В результате пандемии коронавируса население планеты стало внимательнее относиться к своему здоровью — люди все больше заинтересованы в постоянном мониторинге здоровья, в том числе с помощью специализированных гаджетов, нательных девайсов и мобильных приложений. Рост распространенности хронических заболеваний и все большее внимание министерств здравоохранения к ранней диагностике заболеваний влекут за собой увеличение количества диагностических и хирургических процедур, для которых необходимо современное оборудование и расходные материалы.
При этом интерес инвесторов к вложениям в медицинские технологии будет сохраняться независимо от дальнейшего расклада с денежно-кредитной политикой ФРС и макроэкономической картины — отрасль относится к числу нецикличных.
Ранее мы оценили потенциал роста акций iShares U.S. Medical Devices ETF на основе средневзвешенных консенсусных целевых цен бумаг, входящих в состав фонда. Годовой апсайд фонда, согласно такой методике оценки, составляет 14%.
К числу рисков для вложений в медтех можно отнести негативное влияние высоких темпов инфляции в США на производственные издержки этой капиталоемкой отрасли.