Обновление от 29.03.19: целевая цена идеи повышена.
Краткое описание инструмента
Факторы роста
В первую десятку бумаг с наиболее высокими долями в рассматриваемом нами ETF входят ведущие американские поставщики медицинского оборудования, в том числе, высокотехнологичного, демонстрирующие положительную динамику выручки и прибыли и заточенные на продолжение роста в среднесрочной перспективе.
В частности, 8,6% в фонде занимают акции Medtronic, недавно представившей первую в своем роде "искусственную поджелудочную железу" и выпускающей уникальные стенты, выделяющие лекарственный препарат, для пациентов с коронарной недостаточностью. Отметим, что по итогам последнего отчетного квартала Medtronic зафиксировала рост как выручки, так и прибыли, с превышением прогнозов, и ее акции также находятся в числе наших инвестиционных рекомендаций.
Далее 8,2% в структуре ETF присвоено акциям Abbott Laboratories – поставщика лечебного питания и решений для лабораторной диагностики. В минувшем квартале компания зафиксировала рост выручки на 17% и уверенно опередила прогнозы своими финансовыми результатами.
В первую десятку активов фонда входят и бумаги Intuitive Surgical, поставщика знаменитых хирургических систем da Vinci с роботизированным компонентом, и Thermo Fisher – разработчика уникальных устройств микроскопии и микроанализа.
Инновации в технической стороне медицины продолжают двигать сектор вперед. Роботизация и миниатюризация медицинского, в т.ч., хирургического, оборудования оправданно заставляет инвесторов верить в светлое будущее данного сектора, и, хотя война таможенных пошлин отчасти заденет производителей медицинских устройств, ее влияние не будет носить катастрофического характера и, как мы полагаем, не нарушит восходящего тренда.
Мы полагаем, что помимо фактора научного прогресса, играющего важную роль для этого сектора, старение американского населения и рост потребности в высокотехнологичных операциях и процедурах неизбежно повлечет за собой подъем разработок и продаж компаний-поставщиков медицинских устройств.
Также мы обращаем внимание на удачность структурирования данного индексного фонда с позиции ценовой привлекательности компаний с наибольшими долями в нем. По нижеприведенной таблице видно, что компании с наибольшими весами в iShares US Medical Devices ETF (т.е. акции которых способны сильнее других повлиять на общую динамику фонда) являются недооцененными по отношению к самому сектору поставщиков медицинского оборудования, как показывает сравнение по основным мультипликаторам.
Технический анализ
С технической точки зрения на недельном графике iShares US Medical Devices ETF налицо уверенный восходящий тренд, который пока не подвергается сомнению.