Издалека без долга МРСК Волга
Драйверы
Плюсы идеи
• Сильные финансовые результаты: по итогам первого полугодия 2026 года выручка по МСФО выросла на 20%, до 71,2 млрд ₽, а чистая прибыль— на 62%, до 7,3 млрд ₽.
• Рост тарифов и передачи электроэнергии: доходы от передачи электроэнергии увеличились на 15,6%, до 66,7 млрд ₽, за счёт повышения среднего расчётного тарифа и роста полезного отпуска.
• Улучшение операционной эффективности: операционная прибыль за полугодие выросла более чем в 1,5 раза, до 9,6 млрд ₽, несмотря на увеличение расходов на персонал и покупку электроэнергии.
• Низкая долговая нагрузка: чистый долг компании на 31 марта 2026 года был отрицательным, около −1,3 млрд ₽, что указывает на сильную финансовую позицию и отсутствие давления со стороны долга.
• Привлекательная оценка: по данным рынка, MRKV торгуется с мультипликаторами около P/E 2,6 и P/BV 0,64 при ROE порядка 24%, что оставляет потенциал для переоценки при сохранении текущих темпов роста прибыли.
• Дивидендный фактор: в июле 2026 года компания выплатила дивиденд 0,0212 ₽ на акцию; наличие дивидендной истории поддерживает интерес к бумаге со стороны частных инвесторов.
• Технический потенциал: после коррекции акция удерживает область 0,193–0,195 ₽, а закрепление выше 0,205–0,210 ₽ может открыть движение к цели 0,235 ₽.