Как заработать на убытках управляющих?

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
BNY Mellon - крупная американская инвестиционная и управляющая компания. Финансовый сектор слаб, long-only фонды несут убытки. Аналитики DTI полагают, что отчетность BNY будет разочаровывающей и сейчас самое время открывать по акциям короткие позиции.
Закрыта по стоп-лоссу
-17.39 %
20.12.2018

Условия сделки


  • Продажа: в зоне $46–48
  • Стоп-лосс: $54 Тейк профит: первая цель $40, затем возможно снижение до $32,5
  • Горизонт инвестирования: до середины марта 2019 г.


Краткая характеристика компании


The Bank of New York был основан первым министром финансов США Александром Гамильтоном в 1784 году. Это старейший банк США и первая компания, акции которой начали торговаться на открытой в 1792 г. Нью-Йоркской фондовой бирже. Холдинговая компания The Bank of New York Mellon Corporation была создана в 1969 году. 


С первой половины XX века компания активно проводила слияния и поглощения. Наиболее крупные из них:


New York Life Insurance and Trust Company (1922 год);

Fifth Avenue Bank (1948 год);

Empire Trust Company (1966 год);

Irving Bank Corporation (1988 год);

Ivy Asset Management (2000 год);

Pershing LLC (2003 год).


Основные направления деятельности корпорации — инвестиционные услуги (Investment Services), инвестиционный менеджмент (Investment Management), брокерские услуги и работа на рынке (Markets), private banking и другие услуги для состоятельных клиентов (Wealth Management). 


Капитализация эмитента составляет около $46 млрд (группа +Large).


Основные предпосылки для открытия короткой позиции


Это уже не первая идея в конце 2018 г., в которой мы рекомендуем воздерживаться от покупок и предлагаем идеи для открытия коротких продаж с привлекательными соотношениями риск/прибыль. Причины этого:


  • Замедление мировой экономики и экономики США в частности. В октябре 2018 г. рост ВВП страны в годовом выражении снизился на 0,7 п.п. по сравнению с предыдущем месяцем и остался на данном уровне в ноябре.
  • Провальные результаты по 2018 году для большинства long-only фондов. Американские фондовые индексы — в том числе S&P 500 — в моменте торгуются ниже цены открытия текущего года.
  • Слабость всего финансового сектора в мире.


Мы ожидаем снижения финансовых показателей всех управляющих компаний по результатам 4 квартала и всего 2018 года по сравнению с аналогичными периодами предыдущих лет. Тренды на рынке акций совсем недавно развернулись вниз, и, вероятно, рынку еще предстоит осознать всю серьезность и масштабы потерь. Поэтому мы не думаем, что текущие цены уже учли все участники рынка, и считаем идею с осторожными короткими продажами финансового сектора и данного эмитента в частности неплохой возможностью в ближайшие 2–4 месяца.


Технический анализ (торговый план)


Первая половина 1 квартала года — период сезонной слабости для акции $BK (см. рис.1), что увеличивает вероятность успеха идеи с короткой продажей.


Сезонный график цены акций BNY


Торговый план по акции:


Технический анализ и торговый план шорта BNY от аналитиков DTI


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИНВЕСТИДЕИ

Цена открытия
20 декабря 2018
$ 46
-17.39%
Цена закрытия
18 марта 2019
$  54

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей