Как заработать с одним из крупнейших игроков в секторе телекоммуникаций?

БКС: покупаем акции Verizon Communications (VZ) на NYSE по текущей цене $50 с целью $57. Ориентировочный срок инвестирования – 4 месяца.

Основные катализаторы (почему сейчас?):

Мировой сектор телекоммуникаций прошел активную стадию роста и начинает консолидироваться. Основной упор компании делают на диверсификацию услуг, выход на смежные рынки и совершенствование систем. Самая распространённая стратегия в таких условиях – скупка активов. В результате объем сделок по слияниям и поглощениям в прошлом году установил новый рекорд и за два года достиг уровня $1,3 трлн.

Один из ключевых игроков на этом рынке американский телекоммуникационный гигант – Verizon Communications. Несколько лет назад он приобрел Online America, недавно выкупил часть бизнеса у XO Communication, а теперь нацелился на Yahoo. Verizon зарабатывает на передаче данных с помощью проводной и беспроводной связи. Ей принадлежит треть американского рынка сотовой связи, а ее абонентская база превышает 140 млн человек. За прошлый год совокупная выручка Verizon подросла на 3% и перевалила за $130 млрд. Больше всего прибыли приносит сотовое подразделение: маржа по EBITDA превышает 40%.

- Verizon заботится о развитии своего бизнеса и инвестирует в модернизацию сетей.
- Все расходы по переходу на 4 поколение передачи данных понесены, и аналитики ожидают, что в этом году операционные расходы упадут, а маржа прибыли увеличится.
- Учитывая это, у компании останется больше свободных средств, которые можно выплатить акционерам. В прошлом году на дивиденды ушло более $13 млрд, а дивидендная доходность превысила 4%. Если сделка по приобретению Yahoo пройдет успешно и компания начнет приносить прибыль в ближайшие 2 года, то дивиденды будут расти.

Риски
- Рыночный риск
- Конкуренция. Введение новых услуг или снижение тарифов может привести к потере абонентов Verizon.

Обзор на сайте брокера