Камчатскэнерго: рисует вулканы на графике

ПАО «Камчатскэнерго» (KCHE) — региональная энергокомпания на Камчатке, входящая в группу «РусГидро», занимается генерацией и поставкой электроэнергии и тепла в изолированной энергосистеме полуострова.

​

Фундаментально финансовые показатели компании крайне волатильны и сильно завязаны на сезонность: выручка стабильно росла последние пять лет, с 13,8 млрд рублей в 2021 году до 22,3 млрд в 2025-м, но прибыльность прыгает от квартала к кварталу. В 2025 году операционная прибыль выросла до 2,38 млрд рублей против всего 95 млн в 2024 году, EBITDA увеличилась до 4,61 млрд рублей с 2,01 млрд, а чистый убыток сократился почти до нуля, до 30 млн рублей, против убытка 819 млн годом ранее. Основной вклад традиционно дает четвертый квартал на фоне отопительного сезона, в 2025 году именно в этом квартале компания заработала 1,04 млрд рублей чистой прибыли при операционной прибыли 2,81 млрд. Дивиденды компания не платит уже много лет, и рассчитывать на дивидендный поток в этой идее не стоит.

​

Технически акция торгуется в рамках долгосрочного нисходящего канала от пиков 2023 года около 1,8 рубля, но в последние недели показала резкий импульсный скачок до 0,83 рубля с последующим откатом к текущим 0,497 рубля, что удерживает цену у восходящей линии внутри канала. Уровень 1 рубль соответствует верхней границе более широкого диапазона и служит целью при развороте вместе с широким рынком акций.

​

Купить (Long)

Тикер: KCHE

Цена: 0,497 руб. (текущая цена)

Стоп: нет

Цель: 1,00 руб.

Срок: 1 год.