Казаньоргсинтез: нахимичили светлое будущее

КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ: прибыль снизилась на 31%, но потенциал роста акций сохраняется

Акции «Казаньоргсинтеза» с начала года снизились на 13% и 17% по обыкновенным и привилегированным бумагам соответственно, заметно отставая от рынка. По итогам 2025 года чистая прибыль компании по МСФО сократилась на 31% — до 7,3 млрд руб., EBITDA снизилась до 23,4 млрд руб., выручка — до 99,9 млрд руб.

Давление на результаты оказали плановые остановки производств, слабая динамика внутренних цен и охлаждение строительного сектора, на который приходится около 75% продаж. При этом аналитики отмечают улучшение ценовой конъюнктуры на рынке полимеров в 2026 году и ожидают ускорения спроса после запуска новых инфраструктурных проектов СИБУРа.

На этом фоне прогноз дивидендов за 2025 год снижен до 2,9 руб. на акцию, а справедливая стоимость бумаг пересмотрена до 66,31 руб. для обыкновенных и 24,25 руб. для привилегированных акций. Потенциал роста оценивается в 16% и 67% соответственно, рекомендация — «покупать».

ОРИГИНАЛ И ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ