Халык Банк - Халк среди банков

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
BCS Global Markets пишут, что казахстанский Halyk Bank - это "тихая гавань, чтобы переждать бурю". Говорят, банк выдержит кризис, несмотря на падение прибыли, дивиденд может составить 16%, по мультипликаторам акции рекордно дешевы. Акции торгуются на LSE
Закрыта по тайм-ауту
34.41 %
15.04.2020

Обновление от 23.06.20: идея и целевая цена ПОДТВЕРЖДЕНЫ, добавлен стоп-лосс на уровне 10,54$ - то есть сдвинут в безубыток относительно старта идеи


BCS GM Открытие идеи: Лонг HSBK – Рекомендованы дивиденды за 2019 г. с доходностью 14%


Мы открываем торговую идею «Лонг HSBK» в свете объявления Halyk дивидендов за 2019 г. с коэффициентом выплат 60%, что обеспечивает дивидендную доходность 14%. Мы ожидаем, что наша идея принесет 15% до августа. 

– Дивиденды за 2019 г. – коэффициент выплат 60%, DY 14%…

    … благодаря улучшению макроэкономической конъюнктуры 

– CET1 20.6% в 1К20, при стресс-сценарии – 17% после дивидендов

– Halyk остается одним из самых качественных банков в регионе с высоким ROE,.. 

    … низким отношением кредитов к депозитам (59%) и… 

    … хорошей достаточностью капитала – CET1R 20.6% 

– Оценка: 15% до августа

– Катализаторы: закрытие реестра (23 июля), 2К20 по МСФО (август)

– Риски: навес акций (завершение lock-up Almex 1 октября); ухудшение макроэкономического фона и финансовых показателей 

  • Стоп-лосс* – идея автоматически закрывается при снижении на 15%


Источник идеи



Halyk Bank – Тихая гавань чтобы переждать бурю


Мы возобновляем аналитическое покрытие Halyk с рекомендацией «ПОКУПАТЬ» и целевой ценой $15/ГДР (ER 37%). Экономика Казахстана не защищена от глобальных шоков, но, на наш взгляд, Halyk Bank – тихая гавань, в которой можно переждать бурю. 


– Пандемия и обвал цен на нефть предполагают рецессию в 2020 г,..

    ... хотя и короткую, за которой последует восстановление с 2021 г.


– Halyk выдержит кризис, несмотря на падение прибыли (-20% в 2020e)

  • ROE 20%; кредиты/депозиты – 60%, валютные вклады – 53%, CET1R 20.6%
  • Дивиденды за 2019 г. – возможен коэффициент 60%; 16% DY


– Оценка: 12MF P/E 3.8x при ROE 20%, дисконт к историческим средним 26%

– Риски: нулевой дивиденд, навес акций (Almex lockup заканчивается 1 октября), глубокая рецессия

– Катализаторы: дивиденды [22 апр.], 1К20 по МСФО [май]


Идея на акции Халык Банка от БКС


Источник идеи

Цена открытия
15 апреля 2020
$ 9.3
+34.41%
Цена закрытия
07 июля 2020
$  12.5

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей