Хэндерсон: бык в пальто

Драйверы

Henderson: выручка вновь стремительно растет

Единственный представитель fashion-ритейла на Мосбирже опубликовал предварительные данные по выручке за декабрь и весь 2024 год. 

В декабре рост выручки ускорился до 28% г/г. На наш взгляд, это может быть связано с реализацией отложенного спроса на новую зимнюю коллекцию ввиду теплой осени. 

Также отметим, что онлайн-сегмент ритейлера продолжает сильно опережать оффлайн. Так, онлайн-продажи подскочили на 73% г/г в декабре. 

По нашим прогнозам, компания продолжит демонстрировать двузначный рост выручки в ближайшие годы за счет: 

• переоткрытия магазинов с большей площадью;
• возможности оперативного переноса значительной части инфляции на потребителя. 

Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Henderson с таргетом 810 руб/ акция на фоне позитивных операционных результатов и перспектив органического роста бизнеса. 

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ