Хэндерсон: куплю жене сапоги!
Драйверы
Инвестиционная идея на покупку акций ПАО «Хэндерсон Фэшн Групп»
- Тикер: HNFG
- Идея: Long
- Срок идеи: 1-2 месяца
- Цель: 681,8 руб.
- Потенциал идеи: 18%
- Объем входа: 7%
- Стоп-приказ: 548 руб.
Технический анализ
Акции демонстрируют разворотные тенденции после значительной коррекции. Идея на рост бумаги с целью 681,8 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 548 руб. риск на портфель составит 0,36%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,47.
Фундаментальный фактор
Henderson — лидер российского фешен-ритейла. Компания продает одежду, обувь и парфюм для мужчин. За 10 месяцев 2024 года выручка Henderson увеличилась на 25% до 15,9 млрд руб. при росте онлайн-продаж на 50%.
В I полугодии 2024 года выручка составила 9,2 млрд руб. (+32% (г/г)), а за 12 мес., окончившихся 30 июня 2024 года, достигла 19 млрд руб. (+35% (г/г)). Рост был обеспечен увеличением торговых площадей и LFL-продаж. EBITDA выросла на 32% до 3,54 млрд руб., а чистая прибыль подскочила в 2,2 раза до 1,4 млрд руб. Долговая нагрузка остается низкой: отношение чистого долга к EBITDA — 1,2x. Henderson выплачивает 50% прибыли в виде дивидендов. Ожидаем, что по итогам 2024 года компания выплатит 36 руб. на акцию с доходностью 6,3%.
