Хэндерсон: по одежке встречают, по доходности провожают
Драйверы
Henderson отчитался по МСФО за первое полугодие
Год к году выручка выросла на 32% — темпы роста по-прежнему высокие. Аналитики считают, что помогли рост среднего чека и расширение торговых площадей за счёт обновления формата салонов.
Год к году EBITDA (IAS 17) выросла на 39%, а рентабельность по EBITDA — до 25,9%. В SberCIB считают, что компании удалось перенести рост себестоимости в цену товаров без ущерба для спроса. А операционная рентабельность стала лучше из-за уменьшения доли расходов на аренду и персонал в общей выручке.
В SberCIB позитивно оценили отчётность ретейлера. Эксперты отмечают, что год к году чистая прибыль выросла в 2,2 раза, а долговые обязательства сократились на треть.
Аналитики ждут дивиденды — 18 ₽ на акцию за первое полугодие, дивдоходность — 2,8%.
Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 870 ₽, потенциал — 36%.
