Хороший бонд дороже денег

ETF «FXRU» - это фонд еврооблигаций российских компаний на базе индекса EMRUS, эмитентом которого является инвестиционный банк Barclays. В состав фонда входит 28 высоколиквидных еврооблигаций топовых отечественных компаний с высоким кредитным рейтингом, таких как: Газпром, Лукойл, Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, РЖД, Вымпелком, ГМК Норникель и др. Для покупки данного ETF не требуется статус квалифицированного инвестора.

Идея покупки данного ETF заключается в наших опасениях дальнейший девальвации рубля связанной с угрозой рецессией мировой экономики и существенным падением ВВП России во второй половине 2020 года. Глубина падения будет зависеть от размера господдержки, однако в условиях, когда бюджет страны ориентирован на экспорт, крепкий рубль не выгоден и правительству придется пожертвовать стабильностью рубля для спасения экономики и бюджета.

Сокращение добычи, достигнутое в рамках новой сделки ОПЕК+ негативно скажется на российской экономике в целом. Цена на нефть может достигнуть 40-45$ за баррель во второй половине 2020 года, однако весь позитив от роста стоимости, нивелируется серьезным снижением добычи. Несколько недель подряд фьючерс на нефть Brent демонстрировал иллюзию восстановления, впрочем, на спотовом рынке эйфории значительно меньше. По данным аналитического агентства Argus, за один баррель российской марки экспортной нефти Urals дают всего 20,3$. Этого недостаточно, чтобы эффективно справляться с последствиями кризиса в экономике. В условиях высокой волатильности и неопределенности на мировых рынках, ожидать на российском рынке Carry trade, раньше прохождения острой фазы кризиса не стоит. Таким образом у рубля в среднесрочной перспективе отсутствуют факторы для поддержки.

Предлагаем использовать текущею коррекцию доллара для входа в длинную позицию по инструменту «FXRU»

Описание инструмента на сайте RusETFS

Источник идеи: аналитики АЛОР