Кибербезопасная доходность

Check Point Software Technologies (NASD: CHPK) – мировой лидер в области интернет-безопасности. Продукты и сервисы Check Point приобретают крупные компании, сервис-провайдеры, представители малого и среднего бизнеса, розничные потребители. Среди клиентов более 100 тыс. компаний и миллионы пользователей по всему миру. Структура выручки: Северная и Южная Америка – 48,7%; Европа, Ближний Восток и Африка – 36,0%; Азиатско-Тихоокеанский регион – 15,3%.Количество сотрудников – около 3 500 чел. Среди крупнейших держателей акций компании: BlackRock (2,86%), Goldman Sachs (1,29%), Credit Suisse (0,87%).

Факторы роста:

Сохраняющиеся тенденции роста расходов на интернет-безопасность в мире будут и дальше способствовать росту бизнеса Check Point.

Продолжение реализации стратегии развития в таких быстрорастущих сегментах, как мобильная IT-безопасность, облачные хранилища данных, интернет-вещей. В частности, компанией была успешно запущена платформа Check Point Infinity, являющаяся первой системой кибербезопасности, которая одновременно защищает данные в сети, облачных хранилищах и на мобильных устройствах.

Улучшающаяся высокая маржинальность бизнеса: отношение чистой прибыли к выручке в 2016 году составило 41,5%, а в первом квартале 2017 года – 41,9%. Рентабельность собственного капитала и рентабельность активов в 2016 году составили 20,64% и 14,09% соответственно, а в первом квартале 2017 года – 20,94% и 14,42% соответственно.

Минимальные риски финансовой устойчивости, благодаря отсутствию долговой нагрузки.

Компания торгуется с дисконтом 14% к аналогам по показателю P/E и с дисконтом 15% к аналогам по показателю EV/EBIT.

Технический анализ:
Цена на акции Check Point пробила вверх 50-, 100- и 200-дневные скользящие средние и вышла из облака индикатора Ишимоку вверх. Динамика цены акций продолжает оставаться в долгосрочном восходящем тренде.

Полная версия