КМЗ: ковер-самолет набирает высоту
Драйверы
Ковровский механический завод (KMEZ) — российский производитель точного машиностроительного оборудования и компонентов, расположенный в Коврове (Владимирская область).
Технически акция сейчас находится в интересной точке: после обвала до уровней ниже 800 рублей в середине 2026 года, цена вернулась в привычный для себя канал, в котором бумага торговалась большую часть 2022-2025 годов, в диапазоне примерно от 800 до 1500 рублей. Верхняя граница этого канала, район 1500 рублей, выступает естественной целью для идеи в случае продолжения восстановления.
Фундаментально бизнес показывает уверенный рост. По итогам 2025 года выручка компании выросла на 158,5%, до 10,23 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась на 39,8%, до 0,87 млрд рублей. В первом полугодии 2026 года чистая прибыль по МСФО выросла еще на 83,1% год к году, до 0,63 млрд рублей, хотя в первом квартале отдельно прибыль снизилась на 31,7%, до 415,87 млн рублей, на фоне высокой базы сравнения. При этом капитализация компании составляет порядка 2-4,2 млрд рублей в зависимости от цены, что дает крайне низкий мультипликатор к текущей прибыли для бизнеса, показывающего кратный рост выручки. Дивидендов компания не платит, официальной дивидендной политики нет, и по итогам 2025 года акционеры приняли решение не распределять прибыль, поэтому идея строится исключительно на потенциальной переоценке акции, а не на денежном потоке к инвесторам.
Катализатором для возврата акции в верхнюю границу канала может стать урегулирование геополитического конфликта и восстановление широкого рынка акций, что традиционно возвращает интерес инвесторов к растущим промышленным историям второго эшелона, торгующимся с невысокими мультипликаторами.
Купить (Long)
Тикер: KMEZ
Цена: 1 068 руб. (текущая цена)
Стоп: нет
Цель: 1 500 руб.
Срок: 1 год
