LG Display Co: конец семилетним страданиям инвесторов

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
DreamTeam Investments также обращают внимание на высоко-технологичную Азию. А именно, на акции южнокорейской компании LG Display (NYSE: LPL). Считают, что акции сейчас могут выйти из боковика, и соотношение доходность/риск по сделке = 5
Закрыта (целевая цена достигнута)
11.11 %
07.06.2017
Условия сделки:

  • Покупка LPL в зоне 14.4–15.4
  • Стоп-лосс 12.99
  • Тейк-профит 17
  • Горизонт инвестирования — от 1 квартала до 2 лет

    Краткая характеристика компании LG Display Co., Ltg.  (NYSE: LPL) — компания-часть южнокорейского конгломерата LG Group, производящая дисплеи, в том числе для телевизоров и телефонов. Штаб-квартира компании находится в Сеуле. LGD является крупнейшим в мире производителем LCD дисплеев, с рыночной капитализацией $10.66 млрд. 26 апреля компания опубликовала результаты первого квартала 2017 г. Выручка составила KRW 7062 млрд. (см. табл. 1), на 18% выше, чем в аналогичном квартале 2016 г. При этом прибыль компании выросла на 2498% квартал к кварталу, составив KRW 1027. Во много помог эффект низкого старта — год назад компания получила лишь KRW 40 млрд. прибыли, худший результат за четыре года и на 95% меньше чем за год до этого. Однако прибыль в этом квартале оказалась также выше, чем прибыль в 4-м квартале 2016 г. (на 14%), несмотря на то, что выручка упала (на 11%) — сказались усилия LG по сокращению издержек и замещение товаров более дорогими в ассортименте продаж.

    Основание для покупки — технический анализ



    На рынке акции LPL уже более 7 лет происходит формирование консолидационной фигуры «Симметричный треугольник».

    За последний год внутри этой фигуры был образован отбой от ее нижней границы и сформирована 4-я опорная точка для 7-летнего симметричного треугольника. После этого, с конца 2016 г. образовался более мелкий горизонтальный треугольник, который был реализован вверх, и цена устремилась к верхней границе основной модели «Симметричный треугольник». На данный момент образовалась неплохая возможность войти в рынок, присоединившись к покупателям.

    Основания для покупки:

    Выход из 1-летнего симметричного треугольника предполагает высоковероятное достижение цены акции $LPL уровня 17 (верхняя граница крупного треугольника);
    На рынке LPL имеется неплохой потенциал движения цены акции в направлении 29 долл. за акцию при условии того, что цена пробьет зону сопротивления (17–18.41) долл. за акцию, и цена выйдет вверх из крупного «Симметричного треугольника», дав текущим покупателям дополнительное преимущество в сделке;
    Eсть возможность поставить стоп-лосс относительно недалеко (под зону поддержки), что с учетом потенциальной прибыли является привлекательной сделкой (R/R = 1/5).
    Рекомендуется покупать акции LPL по текущей цене или при образовании бычьих моделей на откате вниз к зоне поддержки (13.0–14.3).

    Финансовый анализ и оценка стоимости

    Несмотря на значительное улучшение показателей за год, рынок не оказался впечатлен, и даже на сегодняшний день компания торгуется относительно дешево — P/E составляет лишь 7.92, ниже чем среднее по отрасли (17.92) и по сектору (17.54).

    Компания также показывает отличные показатели прибыльности, а ее операционная прибыль сейчас находится на рекордном уровне (см. табл. 2).

    Говоря о рисках, стоящих перед компанией, необходимо отметить тот факт, что 15% ее выручки поступает от поставок дисплеев для телефонов Apple, которая в iPhone 8 собирается использовать не LCD, а OLED дисплеи, обеспечивающие большую яркостью при меньших энергозатратах. Инвесторы выражают большие опасения по этому поводу, поскольку LG Display почти не представлена на рынке OLED, 90% которого контролирует Samsung. В связи с этим, рынок очень положительно воспринял новость о том, что LGD инвестирует $3.5 млрд. в создание собственного производства OLED дисплеев. В то же время компания не может быстро переориентировать направление своего производства — она имеет обязательства по поставкам для Google и Huawei, уже внесшим предоплату.

    Выводы

    LG Display — большая и стабильная компания с хорошими показателями, занимающая доминирующее положение на своем рынке. Рынок проявляет оправданный скепсис на фоне того, что LCD дисплеи теряют популярность, однако LG Display показывает свою способность отвечать на стоящие перед ней вызовы. Учитывая относительную дешевизну, сейчас хорошее время для покупки акций

    Полная версия
  • Цена открытия
    07 июня 2017
    $ 15.3
    +11.11%
    Цена закрытия
    05 июля 2017
    $  17

    Инвесторы говорят

    Отзывы наших пользователей