Lockheed Martin - для защиты портфеля

​​Акции Lockheed Martin (NYSE: LMT) для защиты портфеля. Рекомендация — покупать

Производитель аэрокосмической и военной техники не разочаровал инвесторов, предоставив сильный отчет за четвертый квартал 2021 года. 

• Выручка выросла на 4% год к году, до рекордных за квартал $17,7 млрд.

• Чистая прибыль даже немного превзошла ожидания аналитиков, увеличившись  на 14%, до $2,05 млрд.

• Денежный поток от операционной деятельности удвоился и составил $4,3 млрд.

• А еще компания скупила акций с рынка на $2,1 млрд. В сумме за 2021 год она осуществила байбэк на $4,1 млрд. 

А вот прогнозы менеджмента на текущий год не впечатляли, уж больно консервативными они оказались. 

• Прогноз выручки в размере $66 млрд в целом в рамках ожиданий, но все же немного ниже среднего прогноза консенсуса аналитиков ($66,4 млрд).

• Прогноз прибыли на акцию в размере $26,4 также чуть ниже ожидаемой консенсусом ($26,7 на акцию).

• Свободный денежный поток может превысить $6 млрд, но менеджмент отмечает волатильность этого показателя. Тогда как рынок ждет в среднем $6,6 млрд.

Менеджмент также сообщил о высокой вероятности срыва сделки по покупке производителя аэротехники Aerojet Rocketdyne. Сделку может заблокировать Федеральная торговая комиссия США. Судя по динамике акций на старте торгов, инвесторы рады такому стечению обстоятельств. Таким образом мейджор сможет сэкономить более $4 млрд и направить их на развитие собственного бизнеса и технологий. 

Ну и что?

Акции Lockheed Martin по-прежнему выглядят привлекательно. 

• По мультипликаторам бумаги стоят недорого. Форвардный мультипликатор P/E сейчас находится на том же уровне, что и в среднем за последние два года. 

• Они могут выступить в качестве защитного инструмента для портфеля. Особенно сейчас, когда рынок крайне волатилен. 

• А еще по акциям компании можно получить хорошие дивиденды. Текущая доходность по ним — 3% годовых в долларах.

• Компания может выиграть от увеличения военных бюджетов в связи со сложной геополитической обстановкой сейчас в мире.

Мы сохраняем идею на покупку акций Lockheed Martin. Таргет в $430 предполагает потенциал роста на 15% с текущих уровней.