Лучшие друзья девушек - это дивиденды
Источник РДВ советует обратить внимание на Алросу. Перед Днём Стратегии и объявлением финального дивиденда за 2018 акции недооценены.
В пятницу Алроса отчитается по МСФО, в понедельник проведёт День Стратегии, а в апреле объявит дивиденды. Источник, предсказавший рост дивидендов компании в 2018, считает, что на этих событиях акция может вернуться выше 105 рублей (сейчас 94).
Дивидендная доходность акций Алросы — от 12% до 17%+ за 2018:
- При текущем уровне долга (Net debt / EBITDA 0.2x) на дивиденды пойдет 70-100% денежного потока.
- Консервативная оценка денежного потока в 120 млрд ₽ даст минимум 12% дивидендной доходности при выплате 70%. Алроса может отдать и все 120 млрд ₽ — это 17%.
- Компания может объявить об отрицательном чистом долге. Тогда доходность превысит 17%, о чем менеджмент обязательно заявит на Дне Стратегии.
- Алроса станет самой доходной голубой фишкой в России.
Поднять акции перед Днём Стратегии — в интересах менеджмента. Бонусы директоров Алросы привязаны к доходности акций для акционеров: учитываются и дивиденды, и рост цены.
Во время принятия новой дивидендной политики летом 2018 года акции Алросы поднимались выше 105 рублей за акцию. Консенсус аналитиков по Bloomberg — 112 рублей, +20% к текущей цене.