Лукойл: отчет выше ожиданий
Лукойл предоставил сильную отчетность за первое полугодие.
Выручка выросла на 8 %.
EBITDA почти удвоилась - 815 млрд рублей (+93 %).
Чистая прибыль составила 440 млрд рублей (+52 %).
Свободный денежный поток (FCF) оказался рекордным - 524 млрд. Лукойл платит дивиденды от FCF. По дивидендой политике должны заплатить 842 рубля. Наверно, стоит ждать направление на дивиденды 75-85 % от FCF. Это 630-715 рублей. Если заплатят ровно половину - выйдет 421 рубль.
Компания может заложить расходы на восстановление после атак БПЛА.
Второе полугодие, вероятно, будет слабее. Но надо не забывать, что рубль за последние два месяца лета упал на 10 %. Это увеличивает прибыль компании. Не исключено, что падение рубля продолжится. Цены на нефть не такие высокие как были в моменте, но все равно остаются неплохими.
По итогам года можно ожидать 1000-1200 рублей дивидендов. Это больше 20 % дивидендной доходности. И, напомню, что у Лукойла чистый долг отрицательный.
Наверно, на текущий момент среди нефтянки Лукойл - самый интересный актив.