Лукойл: портфель, работающий на высоких оборотах мировой нефтяной турбулентности

ЛУКОЙЛ — лидер российской нефтегазовой отрасли. Цены на нефть растут в условиях эскалации конфликта на Ближнем Востоке, что напрямую увеличивает доходы компании. Покупка акций ЛУКОЙЛа — интересная идея с привлекательной дивидендной доходностью в условиях волатильности на сырьевых рынках.

Почему акции могут вырасти

Рост мировых цен на нефть. На фоне эскалации напряжённости на Ближнем Востоке, в частности, усиления атак по нефтяной инфраструктуре Ирана и угроз нефтегазовым объектам Саудовской Аравии, ОАЭ и Катара, цены на нефть продолжают расти. Затягивание и дальнейшая эскалация конфликта будут поддерживать волатильность на нефтяном рынке. Доходы ЛУКОЙЛа существенно возрастают в условиях повышения цен на нефть.

Смягчение санкций на российскую нефть. В условиях снижения предложения и роста цен на мировом рынке нефти ослабление санкций на российских нефтяников западными странами стало логичным шагом для смягчения шока. США уже разрешили операции с российской нефтью до 11 апреля. Это способствует сокращению дисконта на российскую нефть, увеличению поставок и снижению логистических издержек. ЛУКОЙЛ исторически является одним из главных нефтяных экспортёров в РФ.

Высокая дивидендная доходность. Акции ЛУКОЙЛа остаются одними из самых привлекательных дивидендных бумаг на МосБирже. Мы ожидаем, что дивидендная доходность компании окажется выше средней по сектору. Кроме того, не исключён сверхдивиденд по итогам продажи зарубежных активов ЛУКОЙЛа после введения санкций.

Ослабление рубля. Дополнительную поддержку выручке ЛУКОЙЛа может оказать дальнейшее ослабление рубля. Этому будут способствовать ожидаемое продолжение цикла смягчения ДКП, возможное снижение цены отсечения нефти в бюджетном правиле и дефицит валютной ликвидности. С начала года рубль уже ослаб на 6%.

Точка входа

● Покупка: акций ЛУКОЙЛа по цене не выше 5830 руб.

● Срок: 3 месяца

Не забываем о рисках

● Снижение геополитической напряжённости

● Усиление санкционного давления

● Негативные финансовые результаты

Время продавать

● Цель: 6413 руб. за акцию

● Потенциальная доходность: 10%

Среднесрочная идея — возможность получить прибыль за счёт сделки с акциями на основе фундаментального анализа экспертов А-Клуба.

Среднесрочные идеи подходят для инвестиций на срок до шести месяцев. Прогноз аналитиков может измениться, следите за обновлениями.

А-Клуб