ЛУКшари дивиденды (#2)

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
ВТБ первыми из аналитиков в этом году предлагают покупать Лукойл и российскую нефтянку, в частности. Говорят, дивидендная доходность может превысить 10%. Кроме того, Лукойл - "циклическая акция стоимости развивающегося рынка", что очень модно в 2021
Закрыта (целевая цена достигнута)
19.72 %
27.01.2021

Обновление от 09.02.2021: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА, целевая цена ПОВЫШЕНА


Аналитики ВТБ Капитал повысили оценку справедливой стоимости акций ЛУКОЙЛа до $91 (~6730 руб.) и рекомендацию до Покупать.

  • Хороший контроль над операционными расходами. С 2017 г операционные расходы на баррель добычи +3% против +11% накопленной инфляции.
  • Сокращение административных расходов. Прогнозируется снижение на 19% за 2020-21 гг.
  • Привлекательные мультипликаторы на 2021 г. (EV/EBITDA 3.8x, P/E 10.3x). Дисконт как к международным аналогам, так и российским.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ


Идея: Покупка акций ЛУКОЙЛа не дороже ₽5800 с целью ₽6600 и стоп-лоссом ₽5200.


  • Вероятное повышения прогнозов инвестдомов. Рыночный консенсус начал закладывать более высокие цены на нефть в 2021 г ($55/барр.). Это создает предпосылки для повышения прогнозов инвестбанков по акциям нефтяных компаний. Текущий диапазон оценок EBITDA ЛУКОЙЛа в 2021 г. ($12,2-14,2 млрд) может быть повышен на 3-20% при средней цене нефти ₽4000 барр.


  • Дивдоходность может превысить 10%. Лукойл распределяет 100% скорректированного свободного денежного потока через дивиденды. При цене на нефть на уровне ₽4000 барр. дивидендная доходность акций Лукойла за 2021 г. может составить 10,4%


  • Циклическая акция стоимости на развивающихся рынках. Акции Лукойла относятся к акциям стоимости, а также пример компании из циклической отрасли на развивающихся рынках. Данные классы бумаг акции — бенефициары восстановления мобильности населения, мягкой монетарной политики центробанков и потенциально более слабого доллара в 2021 году.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Цена открытия
27 января 2021
5513 RUB
+19.72%
Цена закрытия
10 июня 2021
6600 RUB

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей