Лукойл - ещё одна сильная дивидендная история на российском рынке акций.
- Нам уже известны дивиденды (за 1 полугодие 21 + 1 полугодие 22) =793 руб.
- Дивидендная доходность 17% против 5,8% Роснефти.
- Сколько Лукойл может выплатить к лету 2023г.?
Наши оценки лежат в диапазоне 250-450 руб. широкий разброс обусловлен сложностью прогноза свободного денежного потока в условиях отсутствия официальных финансовых результатов.
Таким образом, к лету есть высокие шансы получить ещё 5-9% дивдоходности от ЛУКОЙЛа. Роснефть даст не больше 5,8%.
Дивидендный расклад указывает на ограниченный потенциал роста в акциях Роснефти и интересные возможности в Лукойле. Но и правда говоря, риски в ЛУКОЙЛе выше, чем в Роснефти. Поговаривают о продаже Лукойла.
Лукойл - хорошая точка входа перед отчётом.
После нескольких дней распродаж на российском рынке акций, сегодня с технической точки зрения сформировалось хорошая точка входа по акциям Лукойла.
Завтра компания отчитывается о своих финансовых результатах за III кв. 2021 ш. по МСФО. Мы ожидаем сильный отчёт на фоне роста операционных показателей и положительной динамики за отчётный период.
Напомним, операционные результаты за III кв. 2021 г. превзошли предыдущие, несмотря на высокую базу.
Добыча выросла на 3,2% квартал к кварталу - до 2 132 тыс. б. н.э./с на фоне ослабления соглашения ОПЕК+, а также ростом добычи газа. В Западной Сибири нарастили добычу существеннее, на +6,8% год к году.
Переработка сырья на НПЗ за III кв. 2021 г. увеличилась на 9,9% квартал к кварталу - до 17 299 тыс. тонн. Рост объемов переработки связан с восстановлением загрузки заводов после ремонтов и оптимизацией производства под конъюнктуру рынка.
Кроме этого, Лукойл нарастил добычу газа на 8,5% - до 7 666 млн куб. м. на фоне восстановления добычи в Узбекистане после временного сокращения в 2020 г.
Таким образом, есть возможность купить акции Лукойла перед отчётом по хорошей цене. Дополнительным бонусом будет промежуточный дивиденд в размере 340 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 5,15%. Закрытие реестра - 21 декабря 2021 г.