Магнит - buy it
Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Аналитики ВТБ - одни из лучших по акциям Магнита. Что неудивительно, если учесть, что ВТБ - один из крупнейших акционеров ритейлера. ВТБ называют текущие драйверы: рост выручки благодаря поглощению "Дикси" и дисконт 40% по мультипликаторам к аналогам
Закрыта по тайм-ауту
-31.76 %
Обновление от 08.02.2022: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА
«Магнит»: синергия от слияния с «Дикси»
Прогноз: 6 100 ₽
Срок: 3 месяца
Причины роста:
- Синергия с «Дикси» достигается с опережением плана. В 4 кв. 2021г. рентабельность операционной прибыли «Магнита» увеличилась на 36 б.п. г/г до 7,4% благодаря улучшению закупочных условий.
- Вероятно повышение стратегических целей. Текущая стратегия «Магнита» предполагает повышение рентабельности операционной прибыли до 8,0% к 2025г. (против 7,2% в 2021г.), что еще не отражено в консенсусе. На Дне Инвестора 17 февраля компания может обновить цель по рентабельности.
-
Рост дивидендов. Компания повысила дивиденд за 9 месяцев 2021г. на 20% г/г, и мы ожидаем соответствующий рост дивиденда по итогам года, что приведёт к дивидендной доходности в 11,1% по итогам 2021г. Мы ожидаем дальнейший рост дивидендов и прогнозируем дивидендную доходность 11,7-12,2% в 2022/2023 гг.
Обновление от 29.12.2021: целевая цена ПОНИЖЕНА
«Магнит»: Рост рентабельности ещё не учтён в оценке акций
Прогноз: 6 050 ₽
Срок: 3 месяца
Причины роста:
- 4 февраля 2022г. — публикация результатов за 4 кв. 2021г. «Магнит» успешно перенес высокий уровень инфляции на полку в 3 кв. 2021г. (+9,5% рост среднего чека vs +8,1% продуктовая инфляция), мы ожидаем сохранения этой тенденции в 4 кв. 2021г. Это приведет к двузначному росту сопоставимых продаж. Также мы ожидаем дальнейших апгрейдов прогнозов от аналитиков с учетом приобретения «Дикси».
- 17 февраля 2022г. – День Инвестора. Текущая стратегия Магнита предполагает повышение рентабельности EBITDA до 8% к 2025г, но это еще не отражено в рыночном консенсусе. На Дне Инвестора «Магнит» может приблизить срок достижения стратегического таргета с учетом приобретения «Дикси» и улучшения закупочных условий.
- Рост дивидендов. Компания повысила промежуточный дивиденд за 9 мес. 2021г. на 20% г/г. Мы ожидаем соответствующий рост дивидендов по итогам 2021г. на уровне 10,3%.
Исходная идея:
«Магнит»: рост после поглощения «Дикси»
Аналитики ВТБ Капитал повысили справедливую цену по акциям «Магнита» на 29%, рекомендация Покупать.
Цель: 8 тысяч рублей
Срок: 12 месяцев
Причины роста:
- ожидаемый рост выручки составит 16% за 2022 год благодаря поглощению «Дикси»;
- рентабельность компании не уменьшится после консолидации «Дикси»;
- привлекательная оценка: дисконт 40% по мультипликаторам к сравнимым компаниям на развивающихся рынках;
-
ожидаемый возврат на капитал составит 25-26% в 2022 и 2023 годах.
Цена открытия
05 ноября 2021
6712 RUB
-31.76%
Цена закрытия
04 апреля 2022
4580.37 RUB
Инвесторы говорят
Отзывы наших пользователей