Магнит Горький. На Дне.

Комментарий к закрытию идеи от аналитика:

"Техническая картина по акциям Магнита продолжает ухудшаться. За последние полтора месяца мы наблюдаем четвертый тест поддержки в районе 3500 рублей, это свидетельствует о слабости покупателей в данный момент времени. При ухудшении внешнего фона возможен пробой зоны поддержки и срабатывание наших стоп-лоссов. Во избежание этого, предлагаем закрыть данную инвестиционную идею по текущей цене и учесть в доходности, полученные ранее дивиденды в размере 166,78 рублей на акцию."

Обновление от 09.09.19: аналитик установил стоп-лосс на уровне 3450 руб., отразили в параметрах идеи

Обновление от 17.06.19: срок инвестирования продлен до конца года, отразили в параметрах идеи

«Магнит» – российская холдинговая компания, которая работает в сфере розничной торговли и дистрибуции товаров народного потребления под маркой Магнит. Компания предлагает широкий ассортимент товаров, таких как: продукты питания, табачные изделия, одежда, обувь, а также предметы личной гигиены, средства бытовой химии, косметика и парфюмерия. По состоянию на 31 декабря 2018 г. сеть магазинов насчитывала 18 399 торговых точек. Из них 13 427 «у дома», 467 супермаркетов, 4 505 дрогери. Магазины компании расположены в 2 976 населенных пунктах России.

В последние года вокруг компании скопилось немало негативных факторов, что способствовало сильному падению котировок. Однако в 2018 году в «Магните» произошел ряд ключевых преобразований. После существенных изменений в структуре акционеров был сформирован новый состав Совета директоров и обновлена команда менеджмента. Компания запускает ряд новых проектов, которые станут основой для ее эволюции. В прошлом году стартовал проект «Здоровье», который в 2019 году был дополнен направлением «Красота». Новое направление отражает тренд покупательского поведения – вести здоровый и активный образ жизни. Для этого ритейлер планирует открыть до конца 2019 года две тысячи собственных аптек и 1200 магазинов «Магнит Косметик».

Несмотря на замедление экономического роста и снижение покупательной способности населения компания продемонстрировала неплохие результаты. Согласно отчету за 2018 год, рост выручки составил 8,2% (до 1 237 млрд. руб.). Рентабельность EBITDA выросла на 7,3%. По коэффициенту капитализации чистой прибыли (P/E) «Магнит» приблизился к среднеотраслевому уровню и уже не выглядит так дорого как раньше. (P/E=11 в 2018 году, против P/E=18,2 в 2017 году). К слову, основной конкурент X5 Retail Group с коэффициентом P/E=15.9 стоит дороже. В течение 2018 года компания открыла 2 049 магазинов, а торговые площади выросли на 669 тыс. кв. м. или 11,6%, по сравнению с увеличением на 687 тыс. кв. м. в 2017 году. В дополнении к этому компания порадует инвесторов дивидендами за 2018 год в размере 304.16 рублей или 8.2% дивидендной доходности по текущим ценам. Отчет за первый квартал 2019 года ожидается 30 апреля.

Так же необходимо отметить слухи о возможном предстоящем слиянии ритейлера с сетью магазинов «Лента». В случаи поглощения доля «Магнита» на рынке вырастет до 10,5% против 10,7% у X5 Retail Group.

С технической точки зрения последние время акции компании консолидируются вблизи сильной поддержки на уровне 3500 рублей. На наш взгляд, апрельский отчет повысит интерес инвесторов к бумагам и даст толчок для дальнейшего движения в район 4500 рублей.

Источник: аналитики АЛОР