Магнит vs. X5 - кто кого?

Тек. доходность
Могу заработать
Народный рейтинг
Акции X5 не дают покоя аналитикам - третья идея за неделю. При этом аналитики Открытия выступили более оригинально: предлагают сыграть на схлопывании спреда между акциям X5 Group и Магнита. Иными словами, купить X5 и на ту же сумму зашортить Магнит
03.08.2022
Активная идея

Выручка X5 Group во втором квартале 2022 года увеличилась на 18,6% (г/г), до 647,95 млрд рублей. EBITDA компании повысилась на 28% (г/г), до 90,152 млрд рублей. 

  • Отчетность компании свидетельствуют о стратегии разумного развития, ставящей во главу угла комбинированный рост (M&A и органический), контроль над затратами и управляемость бизнеса. 
  • Компания не теряет рыночную долю и поддерживает рентабельность, несмотря на не очень благоприятную ситуацию в экономике в этот период. 
  • Стоит отметить, что «Магнит» в втором квартале рос немного быстрее, на 19,7% (г/г) без учёта приобретенной сети «Дикси».
  • С точки зрения стоимостных оценок, расписки X5 Group торгуются приблизительно вдвое дешевле акций «Магнита». К примеру, P/E’22 4x против 9х у «Магнита». Премия формируется, в первую очередь, за счёт домициляции компании в Нидерландах и обращения в форме ГДР. 


Стратегия на схлопывание спреда по оценке на горизонте 1–2 года может быть рискованной, но оправданной.


Комментарий ИИ: для реализации идеи надо купить акции X5 и одновременно на ту же сумму "зашортить" акции Магнита.

Стартовые цены идеи:

  • Акции X5 - 1311 руб.
  • Магнит - 4931 руб.
  • Идея может принести прибыль, даже если акции X5 упадут. В этом случае, главное, чтобы акции Магнита упали сильнее


Цена открытия
03 августа 2022
 0.26
+1.92%
Текущая цена
online
 0.265
Целевая цена
03 августа 2023
Не указана

Инвесторы говорят

Отзывы наших пользователей