Маленький Медвежонок ищет свою ММК
Драйверы
ММК — один из крупнейших производителей стали в России, ориентированный преимущественно на внутренний рынок. Финансовые результаты компании во многом определяются ценами на сталь, активностью в промышленности и строительстве, а также инвестиционным циклом в экономике.
Торговый план
• Продажа: акций ММК по цене не ниже 20,7 руб.-
• Срок: до двух месяцев
• Цель: 19,5 руб.
• Потенциальная доходность: до 6%
Почему акции могут упасть
Низкие цены на сталь. На протяжении всей первой половины года стоимость стального проката сохраняется на многолетних минимумах. На этом фоне II квартал может оказаться ещё слабее предыдущего, что грозит компании получением чистого убытка.
Негативные ожидания. В отчётности менеджмент ММК отмечает негативные тенденции в отрасли в 2026 году. Аналогичные прогнозы даёт и менеджмент Северстали, ожидая, что 2026 год окажется хуже 2025.
Отсутствие дивидендов. Из-за слабых результатов возвращение ММК к выплатам в ближайший год маловероятно.
Не забываем о рисках
• Улучшение внешнего фона, и начало общерыночного роста.
• Продолжение девальвации может позитивно сказаться на ценах стали.
• Формируя спекулятивную короткую позицию (шорт), мы предлагаем выставить защитный стоп-приказ для контроля риска на уровне 21,98 руб.