Мать и дитя: растет не по дням, а по свечам

Актуализация оценки: МД Медикал Груп — потенциал роста увеличился — рейтинг «Покупать»

• C учетом последних новостей и отчетности за прошлый год мы прогнозируем сбалансированный рост бизнеса МД Медикал Груп и стабильные выплаты дивидендов.

• Целевую цену по бумаге повышаем до 1240 руб., рейтинг — до «Покупать», потенциал роста до конца года составляет 26%.

• Ожидаемые дивиденды дополнительно принесут, по нашей оценке, 8%.

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ

Дополнение:

МД Медикал Груп: операционные результаты за 1К25 — выручка прибавила 16,9% г/г; умеренно позитивно

МД Медикал Груп опубликовала операционные результаты за 1К25. 

• Выручка выросла на 16,9% г/г до 8,96 млрд руб. благодаря повышению LfL-показателя на 15,3%, обусловленному увеличением посещений и количества родов и ЭКО, а также в связи с ростом среднего чека по всем направлениям. 

• В московских больницах доходы составили 4,4 млрд руб., повысившись на 14,9% г/г, в регионах — 2,4 млрд руб. (+18% г/г). 

• Выручка амбулаторных клиник увеличилась в Москве и Московской области на 25% г/г до 0,9 млрд руб., в регионах — на 15% г/г до 1,2 млрд руб. 

• Чистая денежная позиция на 31 марта выросла до 8,26 млрд руб. 

• Капитальные затраты за отчетный квартал составили 0,6 млрд руб., 75% было инвестировано в развитие больниц. 

• МД Медикал Груп подтвердила готовность выплачивать дивиденды в размере не менее 60% от чистой прибыли не реже двух раз в год.