МД Медикал: так рождается рост
Драйверы
Группа компаний МД Медикал успешно завершила процесс редомициляции и возвращается к регулярным дивидендам. Предлагаем заработать на стабильно растущей компании.
Торговый план
- Покупка: акции МД Медикал по цене не выше 850 руб.
- Срок: 4 месяца
- Цель: 1000 руб. за акцию
- Потенциальная доходность: 17,6% (52,9% годовых)
Почему акции могут вырасти
- Сбалансированный органический рост
Прирост площадей в амбулаторном сегменте на 15% в год в 2024–2025 годах и увеличение стоимости услуг могут обеспечить рост выручки на 16–18% в год. При этом у компании отсутствует чистый долг, что даёт устойчивость в период высоких ставок.
- Стабильные дивиденды
МД Медикал — один из немногих эмитентов, полностью выплативших накопленные за предыдущие годы денежные средства в виде дивидендов. Мы ожидаем, что компания продолжит дивидендные выплаты в будущем, и ждём payout ratio 2024 на уровне 65–70% чистой прибыли. Годовая дивидендная доходность составляет 10%.
- Редомициляция завершена, навес акций реализован
По нашим оценкам, объём предложения со стороны инвесторов, покупавших акции в Euroclear, полностью реализован. Значимых сдерживающих факторов для роста акций нет, текущие котировки выглядят привлекательными для входа.
- Ожидаем сильных результатов за II квартал 2024 года
Публикация операционного (конец июля) и финансового (конец августа) отчётов может стать дополнительным драйвером роста бумаг МД Медикал.
Риски
- Общерыночные распродажи, которые могут давить на все акции на Московской бирже. При этом акции МД Медикал могут быть лучше рынка.
- Ухудшение параметров дивидендной политики, сокращение выплат.
- Форс-мажоры корпоративного или отраслевого характера.