Мечел - подбрось угля в топку доходности
Мы видим потенциал роста цен на акции Мечела в районе 15% в 1-2 кв. 2023 года. На результатах скажутся ожидания дивидендов, а также благоприятная ситуация с ценами на сырье.
Цена на коксующийся уголь в Китае за неделю выросла на 8%. Напомним, что в 2021 году 38% выручки сегмента добычи Мечела сгенерировано в Китае. В этом и следующем году цифра будет ожидаемо больше благодаря переориентации европейских объемов.
Цены на сталь в Китае относительно прошлой недели также выросли на 2-3%. И мы видим дальнейший потенциал к небольшому росту и в 1 кв. 2023 г. Плюс ко всему на российском внутреннем рынке ожидаем сохранения высоких цен на сталь (+10-20% к экспортным). Это дополнительный фактор поддержки для стального сегмента бизнеса Мечела.
Таким образом, Мечел – это интересная бумага на ближайшие 3-4 месяца, но риск высокий, акции компании волатильны.
